Инвестиции прочно входят в жизнь каждого россиянина. Этому способствовала низкая ключевая ставка в недавнем прошлом, различные налоговые льготы и преференции от государства. Это, безусловно, хорошо, но основная проблема – это отсутствие базовых знаний о фондовом рынке у новоиспеченных инвесторов.
Чтобы все действия с активами, осуществляемые в рамках проекта «Инвестиции в реальном времени» были понятны и логичны, я постараюсь кратко изложить основную суть стратегии, которая будет использоваться в проекте.
Для начала хотелось бы привести несколько значимых фактов о сложившейся конъюнктуре на фондовых рынках:
- Инфляции на основных мировых фондовых рынках разогнана до ощутимых максимумов;
2. Федрезерв США начал ужесточение монетарной политики и планирует повышать ключевую ставку в 2022 году около 3-х раз;
3. Мировая экономика в течение года подросла более чем на 5,6% (максимум с 1973 года);
4. Российская экономика показала рост в течение года на 4,6% (максимум с 2011);
5. Российский Центральный банк довел ключевую ставку до 8,5% (видимо, еще не предел);
6. Российская валюта за этот год укрепилась по отношению к доллару на 0,7%, а к евро на 7,9%;
7. Продолжается мировая борьба с коронавирусом, который не хочет отступать;
8. Для России не снижаются геополитические и санкционные риски.
Я специально не делаю оценки влияния вышеуказанных фактов на фондовый рынок по принципу «положительно/отрицательно», так как это не помогает прогнозировать направление рынка (угадать, конечно, можно). Основная польза этих данных в том, что они позволяют проработать сценарии возможного развития событий с обеих сторон.
Сейчас рынок находится в состоянии новогоднего ралли (это регулярное событие), происходящего на фоне очевидного финансового пузыря. Вопрос только в том, когда этот пузырь лопнет (а лопнет ли вообще, никто не знает, и знать не может).
Согласно экономической теории вкупе с мнением ведущих экспертов обвал на рынке случится после того, как ФРС США поднимут ставки. Но опыт подсказывает, что обвала может и не случиться, поэтому-то и нужно быть готовым к любому сценарию.
Рецепт в этом случае прост: продолжать усредненное равномерное инвестирование («равными долями на равных промежутках времени») как на растущем рынке, так и на снижающемся. Разница только в том, что когда рынок растет – стоит приобретать меньшую долю активов и большую долю эквивалентов КЭШа, защитных активов и облигаций (для облигаций сейчас благодатная среда, т. к. ключевая ставка высокая).
На снижающемся рынке необходимо проделывать обратную операцию. А в случае большого обвала – дополнительно увеличивать объем покупок подешевевших активов за счет продажи эквивалентов КЭШа и защитных активов.
К статистике о максимумах роста мировой и российской экономик нужно относиться с осторожностью. Для большинства участников рынка это позитивный фактор, но это всего лишь ожидание и надежды на лучшее – не увеличивайте доли американских и российских активов в портфеле на основании только этой информации.
Так как цель этого инвестирования – это создание дивидендной зарплаты, которая в будущем позволит мне отказаться от активного дохода, то я просто обязан сказать пару слов о покупке отдельных дивидендных акций.
Отдельные дивидендные акции практически всегда довольно дороги и их эмитенты практически всегда сильно переоценены, что логично. В таких условиях я буду покупать фонды дивидендных акций (например DIVD от управляющей компании «Доходъ» или другие фонды). Это позволит мне диверсифицировано приобретать перекупленные дивидендные акции и не нести дополнительные расходы по операциям с брокером. Это же позволит не платить налоги на дивиденды, потому что управляющая компания их капитализирует внутри фонда (управляющая компания также не платит налоги на поступившие от эмитента дивиденды согласно законодательству РФ при условии их капитализации). Это увеличит доходность портфеля.
Но как только будет замечено приближение стоимости акций к их реальной оценке (это обычно происходит при обвале рынке или других катаклизмах), то эти акции незамедлительно будут приобретаться.
Ну и последнее… Хотелось бы обратить внимание, что я не сторонник продавать ранее купленные активы с целью получения спекулятивной прибыли, даже если этот актив торгуется по рекордно высокой цене (не вижу в этом никакого смысла, так как мое инвестирование долгосрочное). Единственное исключение – это возможный риск банкротства эмитента. Такие действия, как я уже говорил ранее, позволяют не платить лишних комиссий за сделки и повышает доходность портфеля.
Продажа же эквивалентов КЭШа и защитных активов осуществляться будет, так как именно для исполнения этой функции они и приобретаются в портфель.
Надеюсь, мне удалось в сжатом виде донести те принципы, которыми я планирую руководствоваться во время покупок активов в рамках проекта «Инвестиции в реальном времени». Если у вас имеются вопросы или адекватная критика, то я с удовольствием готов это обсудить.
С Новым годом!
