Всем привет!
Объявляю первую неделю января временем подведения итогов: будем вместе смотреть как закончился 2021 год на фондовом рынке и сравнивать как отдельные компании, так и страны.
Начать хочу с темы, которая актуальная для российского инвестора и часто вызывает споры - инвестировать ли только в российский рынок или только в американский или и туда и туда. Я ранее даже на эту тему написал несколько статей:
Никому свое мнение не навязываю, но я за разумную диверсификацию, как по классам активов, так и по рынкам. Ну не готов я класть все яйца в одну корзину. Считаю, что риск-менеджмент должен быть использоваться инвесторами для того, чтобы минимизировать свои потери.
Ладно, вернемся к теме нашей статьи. Предлагаю посмотреть на изменение американского индекса S&P500 и российского индекса РТС за 2021 год.
S&P 500 (Standard & Poor's 500 Index) – американский фондовый индекс, в корзину которого включено 505 акций 500 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ею же составляется. Индекс публикуется с 4 марта 1957 года. В качестве базового периода для расчёта взяты 1941-1943 гг., базовое значение - 10.
Учитывая, что средняя дивидендная доходность российского рынка существенно выше американского, то кроме стандартного индекса РТС добавим в сравнение также РТС индекс полной доходности, который учитывает дивиденды.
Индекс РТС - фондовый индекс, выраженный в относительных единицах и являющийся основным индикатором фондового рынка России, который отражает текущую суммарную рыночную капитализацию (выраженную в долларах США) акций наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ПАО «Московская Биржа». За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года.
Итого, имеем следующую картину:
Как мы видим по итогам года S&P500 все-таки обошел долларовый индекс российского рынка: 28% роста против 15% (20% с учетом дивидендов). Однако, если посмотреть на ситуацию в течение года, то американский индекс рос планомерно, в то время как российский достиг максимума в конце октября, где рост составил 38% с начала года. В этот момент S&P500 показывал только 22% роста. Получается, что на тот момент с учетом дивидендов наш рынок в 2 раза обходил Америку.
Ну а дальше вы сами помните - сначала распродажи на фоне рекордных котировок основных локомотивов индекса Газпрома и Сбера, потом геополитики, омикрон и снижение котировок на нефть и вот мы уже за месяц потеряли более половины роста.
Надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Напишите в комментариях что вы думаете о целесообразности вложения в американский рынок.