Сегодня продолжаем разговор об основных показателях фундаментального анализа. Первое значение, на которое смотрим при выборе и анализе компании для инвестиций - это рыночная капитализация.
Рыночная капитализация - это общая стоимость всех акций компании в обращении в данный момент.
Ее расчет производится путем умножения количества акций в обращении на текущую цену одной акции. Показатель используется для определения масштаба компании, так как его легко рассчитать и использовать для сравнения. Рыночная капитализация бизнеса может сказать о его волатильности, риске и потенциале роста, поэтому это первый показатель, на который смотрят инвесторы для быстрой оценки инвестиционного профиля. Рассчитывать данный показатель самостоятельно вам не придется, актуальные значения по компаниям можно посмотреть на специализированных ресурсах для инвесторов, например, на Investing.com.
Важно понимать, что цена акций постоянно меняется, поэтому показатель рыночной капитализации актуален на момент анализа компании. Кроме того, на рыночную капитализацию влияет обратный выкуп акций, поскольку данная процедура уменьшает количество акций в обращении. В то же время, если компания выпускает больше акций, она увеличивает количество акций в обращении, что также влияет на ее рыночную капитализацию.
Размер капитализации
- Крупная: от $10 млрд
- Средняя: от $2 до $10 млрд
- Малая: от $300 млн до $2 млрд
В некоторых случая выделяют также мегакапитализацию - $100 млрд и более, микрокапитализацию - от $50 млн до $300 млн и даже нанокапитализацию - ниже $50 млн.
В своей стратегии инвестирования мы преимущественно ориентируемся на компании крупной капитализации, поскольку чем меньше компания, тем:
- больше рисков
- ниже аналитическое покрытие
однако, при этом компания может показать впечатляющую динамику в обозримом будущем за счет такой низкой базы.
В нашей практике нередки ситуации, когда мы сталкиваемся с портфелями, составленными из компаний с капитализацией 100-200-500 млн рублей. Однако такие компании в принципе невозможно проанализировать из-за малого размера. Зачастую инвестор даже не знаком с этим бизнесом, но слышал рекомендацию от популярного блогера, что компанию надо покупать. По факту же, просто никто не знает, что это за компания и что в ней происходит - с такими компаниями нужно быть очень бдительными. Мы придерживаемся взгляда, что основное ядро портфеля должны составлять компании с более высокой капитализацией.
Акции компаний малой капитализации, менее $2 млрд, хотя и считаются преимущественно рискованными, тем не менее являются самым настоящим двигателем роста экономики.
Рыночная капитализация - один из существенных показателей состояния компании, но не единственный, на который смотрит инвестор при отборе активов. Важнее понимать, каким образом конкретная компания послужит достижению целей и задач вашего инвестиционного портфеля.
В нашем бесплатном канале αβeta в Telegram мы делимся инвестиционными идеями и подборками от крупнейших инвестиционных банков мира, таких как JP Morgan и Goldman Sachs, с указанием значений мультипликаторов, целевых цен и катализаторов роста. Подписывайтесь!
Читайте также:
Фундаментальный анализ: пошаговый алгоритм
______________________
Найти больше инвестиционных идей, подборок акций и аналитики для разных инвестиционных стратегий вы можете в наших официальных аккаунтах:
Telegram - канале @aabeta
Instagram @abeta.capital
Подписывайтесь!
#обучениеинвестициям #абетаинвестиции #инвестирование
#инвестицииснуля #абетаинвестиции
