Последние дни для Запада выдались очень нервными, и переживать действительно есть за что. Американские и европейские СМИ пестрят заголовками о застрявших в России деньгах западных "инвесторов". Уже прошел год после заморозки активов, и сегодня судя по всему к ним наконец пришло осознание того, что с деньгами всё же придется расстаться.
Точных цифр замороженных в Российской Федерации активов найти практически невозможно. Данные источников разняться. Однако хотелось бы остановится на одном моменте. Активы по большому счету можно разделить на несколько основных категорий:
- Первая категория, это доли в бизнесе (то есть в реальном секторе экономики),
- Вторая категория, это вложения (например в ценные бумаги, банковские счета и т.д.)
Мы остановимся на второй категории, т.к. реально дать объективную оценку общей сумме заморозки в активах реального сектора действительно невозможно. Зато можно прикинуть, сколько заморожено по ценным бумагам, банковским депозитам и т.д.
Надо понимать, что практически все нерезиденты, владеющие подобными активами на территории России, являются представителями враждебно настроенных к нам государств. Соответственно, если основываться на этом факте, то общая сумма замороженных у зарубежных инвесторов активов составляет порядка $312 млрд. По большей части, это вложения в облигации и акции.
Западные спекулянты сегодня ломают головы и пытаются проработать различные механизмы которые способны помочь в выводе этих средств. Пожалуй самый перспективный вариант, это использование прокладок в виде юридических и физических лиц из числа дружественных России стран. Вдаваться в подробности на этот счёт мы не будем, да это и не особо важно. Схема мы думаем ясна. Главное в этой ситуации пристальный контроль со стороны соответствующих структур, в том числе и ведомства Эльвиры Сахипзадовны, за тем, что бы подобная схема не было реализована. В противном случае, что-то может и утечь через узкую щелочку. Будем надеяться, что этого не случится, и всё до цента останется в пределах нашего государства.
В этой ситуации больше волнует другой вопрос - как Россия распорядится замороженными средствами, которые по объему сопоставимы с российскими резервами замороженными Западом.
Самое элементарное решение которое в первую очередь приходит на ум - просто конфисковать. А затем эти деньги использовать исключительно на благие цели. Можно к примеру профинансировать госбюджет, дефицит которого за первый месяц текущего года составил рекордные 1,76 трлн рублей. Как ни крути $312 млрд по сегодняшнему курсу это порядка 24 трлн рублей. Этих денег хватит на довольно долгий период.
Но не всё так просто, существует несколько проблем.
Первая проблема чисто технического характера. Эти самые $312 млрд вложены в облигации и акции, а не являются наличностью которую можно пощупать руками. Для того чтобы получить реальные деньги, надо будет продать эти ценные бумаги и акции. Если такой объем сразу выставить на продажу, то котировки на рынке ценных бумаг стремительно рванут вниз, и тогда активы много потеряют в своей стоимости. В результате у России останется не $312 млрд, а намного меньшая сумма. Да и объем торгов на Московской бирже маловероятно позволит реализовать бумаги в кротчайшие сроки. Это процесс может затянуться на несколько лет
Вторая проблема находится в политической плоскости. Сегодня даже самым оптимистично настроенным экспертам абсолютно ясно, что российские замороженные активы на $300 млрд (или сколько там нашли европейцы) потеряны навсегда. Их отберут ни сегодня, так завтра. Но ключевой вопрос состоит именно в сроках. В интересах России, чтобы её деньги в замороженном состоянии находились как можно дольше. И абсолютно не в наших интересах, что бы Запад сегодня активизировал свои усилия по поиску "исчезнувших" ЗВР и не подгонял бы существующие европейские законы под возможность их передачи нашему врагу.
Если у зарубежных инвесторов активы в России хранятся в акциях и облигациях, то российские замороженные золотовалютные резервы, это по большей части банковские депозиты. Проще говоря это живые деньги, которые можно быстро снять, но это с одной стороны. А с другой, они обесцениваются через инфляцию. Несмотря на то, что в настоящее время на Западе инфляция начала снижаться, постепенное обесценение всё равно будет происходить.
Так например по итогам прошлого года инфляция в странах Евросоюза составила в среднем 9,2%. В евро мы хранили порядка 160 млрд. Если исходить из этих цифр, то в реальном выражении за прошлый год по факту стало на 15 млрд евро меньше. О том, что это очень существенная сумма, сомнений быть не может.
Поэтому по мнению некоторых экспертов сегодня пожалуй не стоит начинать рьяно "отжимать" иностранные активы, иначе можно вызвать ответную реакцию со стороны Запада. Происходящий на сегодняшний день вялотекущий процесс, нас в полной мере устраивает.
Другой момент, что эти $312 млрд которые вложили зарубежные инвесторы в облигации и акции, всё же, можно использовать на благо отечественной экономики. По этим активам начисляются большие дивиденды (это в случае акций) и проценты (как в случае с облигациями) Но вот незадача, эти деньги также замораживаются на счетах типа "С".
Счет типа «С» это — особый вид банковского счета, который может открыть только нерезидент РФ. Подобный вид счета может открыть как и зарубежное физлицо, так и зарубежное юрлицо.
На начало октября прошлого года ЦБ оценивал общую сумму на подобных счетах в $3,7 млрд.
Но сегодня объем средств значительно вырос. Так, во второй половине осени "Газпромом" были выплачены рекордные дивиденды, общим объемом в 1,2 трлн рублей. Доля нерезидентов в акциях российского газового монополиста составляет около 20%. Получается, что Россия уже имеет плюс 240 млрд рублей на счетах С. По оценкам экспертов сумма уверенно движется к триллиону.
Но самое интересное, что это только начало. Прошлый год для многих публичных компаний был крайне прибыльным. Даже "Сбер", попавший под всевозможные санкции, умудрился заработать неплохую прибыль и, вероятнее всего, тоже выплатит дивиденды.
Кстати доля зарубежных инвесторов в акциях банка по имеющейся последней информации на март 2021 года, составляет чуть менее 45%. Даже если их доля снизилась, то незначительно, и всё равно составляет сегодня довольно приличное количество.
И в результате получается, что деньги на банковских счетах типа "С" будут постоянно прибывать и составлять триллионы рублей. И вот этими самыми триллионами, наше государство как раз и сможет воспользоваться, официально обозначив механизм как "доверительное управление". Можно даже цель озвучить благую - сохранение средств зарубежных инвесторов дабы избежать инфляционного обесценения. До тех пор, пока не разрешится геополитическая ситуация. Которая как показывает практика, может длиться и десятилетиями.
Деньги с банковских счетов "С" можно использовать как долгосрочное и дешевое финансирование крайне необходимых для России проектов развития. К примеру, неплохо бы их было вложить в проектные облигации "Автодора" на срок в 15-20 лет, по ставке, равной инфляции. Или же вложить их в расширение Транссиба или БАМа. Подобных проектов в нашей стране огромное множество.
Но что бы реализовать всё вышеперечисленное, необходимо принять важное решение, безусловно взяв на себя тяжелое бремя ответственности. Сделать это в состоянии лишь ЦБ России, являющийся ответственным за финансовые рынки. Кстати ещё в середине осени прошлого года Эльвира Сахипзадовна нечто подобное предлагала. Так что очевидно, что некоторое понимание в Центробанке на этот счет имеется. Если ведомство Набиуллиной примет это историческое решение, то, несмотря на весь скепсис по отношению к проводимой ЦБ политике, можно будет признать, что регулятор наконец-то начал действовать в интересах России. И в этой ситуации, главное не тянуть кота за одно место...
Мы в Telegram.
Если Вам понравилась статья, ставьте лайк, подписывайтесь на канал и оставляйте свои комментарии.
Также читайте на нашем канале:
