Иногда смотришь, как люди относятся к заработанным деньгам и диву даешься. Один вошел "на всю котлету" в Virgin Galactic на новостях об успешном полете Брэнсона, второй отнес все деньги в финансовую пирамиду Финико в надежде на быстрое обогащение, а третий покупает только акции российского рынка.
С первыми двумя все понятно, скажете вы. Первый засел в глубоком минусе, т.к. покупал, когда остальные "выходили" и теперь вынужден либо продать в большой убыток, либо ждать очередных пополнений смирившись с "заморозкой" капитала. Второй просто без денег остался, благо не послушал жену и не продал бабушкину "однушку", которая уже пять лет, но какую-никакую прибыль от сдачи "генерит".
Так что не так с последним? Многие из нас ведь именно так и поступают и в целом чувствуют себя вполне неплохо, получая хорошие дивиденды.
Он просто не знает, что такое риск-менеджмент.
Что такое риск-менеджмент и зачем он нужен?
Начнем, пожалуй, с определения:
Риск-менеджмент – это процесс принятия и реализации управленческих решений, которые направлены на снижение вероятности возможных потерь и неблагоприятного результата деятельности.
Ну чем не "тема" для инвестора? Мы, действительно, принимаем те или иные инвестиционные решения и в конечном счете хотим достичь поставленной цели по возможности избежав незапланированных потерь.
Инвестиционный риск
Поговорим о том, что такое инвестиционный риск и почему важно об этом подумать перед началом инвестирования?
Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств.
Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом поставленных целей и своих возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы их вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии. Помните, что чем выше потенциальная доходность выбранного инструмента, тем выше вероятность потери средств.
Если говорить о среднестатистическом инвесторе, то инструменты инвестирования можно разделить по степени риска следующим образом:
- низкий риск: депозиты и накопительный счета в банке, короткие облигации федерального займа (ОФЗ);
- средний риск: корпоративные облигации и фонды облигаций;
- высокий риск: акции и фонды акций;
- очень высокий риск: криптовалюты.
Вот и получается, что депозит в банке, застрахованный государством, по доходности уступает облигациям даже самых надежных компаний. Этот феномен называется премией за риск.
Источники инвестиционного риска
Существуют различные системы классификации инвестиционного риска. Приведу лишь несколько наглядных примеров.
Рыночный риск
Даже самая сильная компания на падающем рынке будет падать вместе с остальными компания, пусть и не так сильно.
Риск процентной ставки
Ситуация, когда стоимость облигаций изменяется обратно пропорционально процентной ставке. А цена двидендных акций падает из-за миграции инвесторов в менее рисковые инструменты с сопоставимой доходностью.
С реализацией данного риска в этом году в России столкнулись владельцы облигаций. С повышением процентной ставки Банком России стоимость облигаций продолжает падать, а их доходность к погашению расти. Эффект наглядно виден на графике индекса RGBI.
Индекс RGBI отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном.
Инфляционный риск
Выражается в том, что ваши инвестиции не обгоняют инфляцию, а покупательская способность падает.
Например, вы в 2020 году положили деньги на депозит на 3 года под 6% годовых, но при условии досрочного расторжения доходность составит 0.01%. Сейчас с увеличением процентной ставки ЦБ до 7,5% появляются депозиты под 7-8% годовых. Вы не можете закрыть старый депозит, т.к. иначе потеряете проценты за первый год.
Валютный риск
В этом случае иностранные активы изменяются в цене вместе с изменением обменного курса.
Для россиян, инвестирующих в американский рынок, падение курса рубля относительно доллара приводит к положительной переоценке инвестирования, в то время как его укрепление наоборот снижает результат инвестирования.
Политический риск
Ухудшение рыночной ситуации, вызванная действиями правительств разных стран.
Например, падение российского рынка в фазы обострения геополитической обстановки между Россией и западными странами.
Отраслевой риск
Изменение котировок акций сырьевых компаний в след за изменением цен на сырье.
Типичный пример - российские нефтяники или металлурги.
Риск поведения инвестора
Этот риск связан с вашими индивидуальными особенностями восприятия изменения рынка и устойчивости к принятию необдуманных решений - продажи на падении котировок надежных компаний, продажи раньше времени на небольшом росте и т.д.
Список можно было бы продолжить, но я думаю, что суть и так понятна.
Способы снижения рисков
Ну вот мы с вами немного разобрались, какие риски могут подстерегать инвесторов. Если все так страшно, то может ну его нафиг?
Риск - не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, специалисты рекомендую придерживаться следующих правил:
Диверсификация вложения
Одно из важнейших правил инвестирования гласит:
Не стоит вкладывать все деньги в один инструмент — лучше выбрать несколько.
В этом случае если один актив принесет убыток, другие могут это компенсировать.
Диверсификацию можно и нужно проводить как по самим инструментам инвестирования, так и внутри этих инструментов - по странам, отраслям и т.д.
Инвестируйте только в те инструменты, которые вам понятны
Если вам неясно, как устроен тот или иной финансовый инструмент, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
Придерживайтесь выбранной стратегии
Ситуация на рынке быстро меняется, и у инвесторов всегда есть соблазн скорректировать портфель в угоду текущей обстановке. Но такие спонтанные решения часто приводят к потерям, поэтому во время высокой волатильности на рынке важно следовать изначальной стратегии.
Так все ли верно делал третий инвестор?
Давайте в заключении разберем какие ошибки в инвестировании допустил третий инвестор:
1. Инвестировал только в один инструмент (акции) с высоким уровнем риска
2. При выборе акций не учитывал отраслевой риск, инвестируя только в один сектор
3. Отсутствие диверсификации по стране повышает валютный риск
4. Выбирая российские акции инвестор принял на себя дополнительный политический риск
Инвестирование сопряжено с рисками, но разобравшись в финансовых инструментах и рисках с ними связанными можно сформировать диверсифицированный портфель, который позволит снизить риски и придти к назначенной цели с наименьшими потерями.
Я надеюсь, что данная статья оказалась для вас полезной. Поделитесь в комментариях как вы управляете инвестиционными рисками.
