Сегодня глава банка России Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме, где сообщила, что регулятор будет «рассматривать необходимость дальнейшего повышения (ключевой ставки) на ближайших заседаниях».
В общем-то, нет никаких сомнений, что до конца года ставка будет повышена, причем с большой вероятностью сразу на процентный пункт.
Основной своей задачей ЦБ почему-то ставит именно борьбу с инфляцией, а последняя и не думает сдаваться, перешагнув отметку 8% в годовом исчислении.
«Высокая инфляция действительно разрушает благополучие. И когда нам говорят, что можно и попустить инфляцию, главное, держать ставку низкой, чтобы рос кредит повсюду, мы не можем с этим согласиться. Инфляция — реальная беда, которая делает людей беднее», — сказала Набиуллина. С этими словами трудно не согласиться! Вот только чем вызван нынешний рост цен?
Первая причина – это подорожание всех сырьевые ресурсов: нефти, металлов, древесины, пластмассы, которое начало закладываться в цены конечных товаров. Вторая – это разрушение логистических цепочек - из-за коронавирусных ограничений были (и продолжают периодически появляться) серьезные сбои в работе портов.
Как на эти процессы может повлиять Банк России своим повышением ключевой ставки? Абсолютно никак!
Так значит повышение ставки не приведет к снижению инфляции? Не совсем так. Высокая ставка позволит немного сдержать рост цен, но плата за это будет очень высокая.
Прежде всего, снизятся темпы и так мизерного роста российской экономики, поскольку производители будут вынуждены платить больше за использование кредитных средств. Некоторые виды бизнеса в таких условиях окажутся нерентабельными.
С другой стороны, подорожают и кредиты населению. С учетом того, что ЦБ совершенно правильно ведет борьбу с закредетованностью населения и недопущению выдачи новых займов тем, кто и так не может расплатиться по старым ссудам, кредитов станут брать меньше. Следовательно, упадет спрос на конечные товары, который сейчас в значительной части формируется именно за счет потребительских и ипотечных кредитов.
Таким образом, производители не смогут повышать цены, поскольку их продукция не будет находить платежеспособного спроса.
Высокая ставка будет сдерживать и девальвацию рубля.
Кстати, рост цен – это не только проблема России, рекордная за последние годы инфляция наблюдается во всех странах мира. Вот только ни ФРС США, ни Европейский центробанк пока не спешат повышать ставку. Почему? Да они просто не ставят перед собой цель бороться с инфляцией ради самого процесса борьбы. Для них более важен экономический рост страны и уровня жизни населения вместе с ним.
Но нет худа без малой толики добра. Повышение ставки приведет к росту доходностей ОФЗ, и их можно будет начинать покупать в конце года. Причем лучше это делать на Индивидуальные инвестиционные счета, чтобы получить от государства налоговое возмещение.
Но покупать рекомендуем не на всю выделенную для этого сумму. С большой вероятностью, инфляция продолжит рост, а вслед за ней ЦБ продолжит повышать ставку в следующем году. Не исключено, что он доведет ее до двузначных величин.
Повысятся и ставки по депозитам, но они лишь в отдельные и очень непродолжительные времена защищают сбережения от инфляции.
А вот тем, кто хочет взять кредит на дорогостоящую покупку, стоит поторопиться, скоро ставки по займам также повысятся.