Эта статья даст аргументированный прогноз курса доллара к 2025 году, расскажет, как узнать будущий курс доллара, и о том, в какой валюте хранить сбережения, а также стоит ли вообще покупать валюту.
На курсы валют влияют два типа событий:
- Непредсказуемые, которые нельзя предугадать
- Предсказуемые (будем рассматривать, в основном, эти факторы)
Паритет процентных ставок
Для того чтобы разобраться с обменными курсами, нужно понять, как работают #процентные ставки в разных валютах.
Разберем на простом теоретическом примере: представьте, у вас есть валюта двух стран, в первой ожидаемая инфляция составляет 3% в год, во второй — 5%. Я хочу взять у вас в долг.
Под какой процент вы готовы выдать заем в первой валюте? Допустим, я очень надежный заемщик, вы согласны на 4% годовых: это отобьет инфляцию и принесет прибыль.
Если я захочу взять долг во второй валюте, будет ли ставка такой же? Очевидно, нет, поскольку в таком случае вы не получите прибыль, это будет невыгодно, поэтому ставка будет примерно 6%.
На свободном эффективном рынке оба займа в разных валютах должны быть одинаково привлекательными.
Это называется паритетом процентных ставок
Другой пример: я хочу взять деньги в долг для покупки слитка золота. Если золото через год вырастет, то, скорее всего, в валюте с более высокой инфляцией оно вырастет сильнее.
Рынок учитывает это, поэтому кредиты в разных валютах выдаются под разные проценты
Если рассматривать только предсказуемые факторы, то для меня, как потенциального заемщика, нет разницы, в какой валюте брать кредит.
Если золото в одной валюте вырастет сильнее, чем в другой, это означает, что обменный курс изменился.
Таким образом мы можем предсказать, насколько сильно изменится обменный курс через год, полностью игнорируя при этом непредсказуемые события!
Нам нужно учитывать разницу в процентных ставках в рублях и долларах, чтобы понять, каким будет #курс доллара через год.
Воспользуемся уравнением Ирвинга Фишера!
Эффект Фишера
Представим, что за 1$ сейчас дают 71 рубль, а ставка по долларам — 1% годовых, по рублям — 4%. Рассчитываем по формуле, учитывающей связь между инфляцией и процентными ставками, получаем, что, в среднем, через год #доллар будет стоить 73 рубля.
Теоретически нет разницы между тем, хранить рубли на вкладе и доллары на вкладе: нет предпочтительных валют!
Непредсказуемое
У нас есть данные по изменениями курсов многих валют с 1900 года, благодаря которым мы видим, что, с поправкой на инфляцию, реальное изменение курсов по отношению к доллару было хаотичным и непредсказуемым, не имело закономерностей.
Любые спекуляции, как на короткий, так и на длительный срок — игра в рулетку!
Какую валюту держать
Перейдем к практической части, #в какой валюте хранить деньги?
У вас обязательно должны быть рубли: вы в первую очередь зависите от национальной валюты, поэтому должны смотреть на волатильность своего портфеля именно в рублях. Да, стоимость многих продуктов привязана к доллару, но большая часть ваших трат связана с рублями: жилье, продукты, ЖКХ.
Рублевые облигации для нас очень стабильны, а #ожидаемая прибыль будет такой же, как от долларовых, которые гораздо более волатильны в рублевом эквиваленте. Тоже самое относится и к вкладам.
Но не забывайте о диверсификации: хранить все деньги в одной валюте довольно опасно!
Еще одна причина, по которой стоит рассмотреть добавление иностранной валюты в портфель: безопасные активы, такие как доллар и йена, дорожают во время падения фондового рынка.
Нет идеального соотношения подбора валют, все зависит от ваших целей и ситуации
Не нужно никогда в панике покупать доллары при сильных колебаниях: будущее непредсказуемо, поэтому игнорируйте любые новости. Придерживайтесь выбранной стратегии!
Прогноз курса доллара на 2025 год
Пришло время курса доллара: обратимся к валютным фьючерсам!
Фьючерс — контракт на поставку актива в определенный срок по заранее установленной цене
Например, мы договорились, что ровно через год вы осуществите поставку 100 баррелей нефти, а я заплачу вам 5000$ — это #фьючерс
Условия такого договора нельзя изменить, поэтому, обговаривая цену, мы пытаемся предсказать, сколько будет стоить нефть через год.
Фьючерсы торгуются на открытом рынке, поэтому стремятся к максимальной точности: котировки зависят от коллективного разума тысяч профессионалов
Есть аналогичные контракты и на поставку валюты. Участники рынка уже сейчас торгуют контрактами на поставку рублей через месяц, год и даже несколько лет. Зайдем на биржу и посмотрим, сколько центов стоит один рубль 2025 года:
Сейчас ожидаемый курс доллара в декабре 2025 года — 90,7 рубля за доллар
Вам может показаться, что это много, вы можете заработать на этом: нужно купить доллары сейчас, раз ожидается, что курс вырастет так сильно. К сожалению, это иллюзия!
Процентные ставки по рублям выше, чем по долларам: математической разницы не будет, как в примере с вкладами в долларах и евро.
Заключение
Стоит придерживаться диверсификации и держать значительную часть портфеля в рублевых активах.
Постепенный рост курса доллара абсолютно предсказуем и связан с разницей процентных ставок и уровнем инфляции.
Только заработать на этой информации не получится
Резкие колебания, сильный рост или сильное падение, непредсказуемы, поэтому прогнозы вроде «через три месяца доллар будет стоить сто рублей!» бессмысленны.
Если бы такой рост ожидался, это было бы видно по процентным ставкам и фьючерсам. Стоит игнорировать подобные прогнозы и придерживаться выбранной вами стратегии вне зависимости от ситуации на рынке.
✧А вы следите за прогнозами и тенденциями валют?✧
Желаете видеть больше полезных статей про инвестиции — подписывайтесь и оценивайте статью!
Рекомендую к прочтению:
#финансы #инвестиции без воды #фьючерс на доллар #спекуляции
