О самом важном за прошедшую неделю!
В последние дни рынок облигаций не перестает радовать. Вот уже который день мы наблюдаем превышение доходности краткосрочных облигаций над долгосрочными.
С чего бы вдруг? Все просто, участники рынка считают, что сейчас мы наблюдаем самый пик инфляции и соответственно — максимальную доходность по коротким бондам. Снижение доходности долгосрочных облигаций говорит о том, что участники верят, что после 1 квартала 2022 года инфляция пойдет на спад.
Что это означает для нас, обычных инвесторов?
Если инфляция в ближайшие 2-3 года не перевалит за 8-10%, а наоборот, начнет снижаться, то сейчас самое время увеличивать дюрацию портфелей, то есть покупать ОФЗ с более длительным сроком погашения.
Также стоит присмотреться к корпоративным облигациям с высоким рейтингом и доходность. 9,5-10,5% годовых. Даже при сегодняшних показателях инфляции такие бонды дадут 2-3% реальной доходности.
Золотодобытчики в лидерах
Инфляция — не только российская беда. Это, отчасти, радует, не одни мы такие горемыки. США выпустило ситуацию из-под контроля и цены выросли на рекордные 6,2%. Такого роста в Штатах не было с 1990 года. В Европе тоже не все гладко, Еврокомиссия повысила прогноз по инфляции в еврозоне до 2.2% в 2022 году.
На этом фоне растет золото. С начала ноября металл прибавил 6% к цене и пробил $1800 за унцию впервые за последние 5 месяцев.
А раз дорожает золото, значит отлично идут дела у российских и американских золотодобытчиков. Полюс, Полиметал, Петропавловск и Barrick Gold прибавили от 2% до 12%.
А ведь мы еще в середине октября говорили — золото будет расти, покупайте бумаги золотодобывающих компаний. Надеемся, вы прислушались и уже в профите?
Только не стоит покупать акции наугад. Сначала сформируйте инвестиционный портфель. Узнайте как это сделать на марафоне "Я - инвестор"
6 Пленум КПК Китая: что будет с рынками?
С 8 по 11 ноября в Пекине проходил 6 Пленум КПК на котором председатель коммунистической партии Китая Си Цзиньпин представил резолюцию по истории партии.
Казалось бы нам, инвесторам, какое до этого дело, если бы не одно «но». Такую резолюцию до Си Цзиньпин публиковали только Мао Цзэдун и Дэн Сяопин. А значит:
- принятие резолюции ставит нынешнего руководителя на одну ступень с великими предшественниками;
- еще больше укрепляет авторитет;
- а вероятность переизбрания его на третий срок равна 99,9%.
Как это отразится на рынках?
Давление на отдельные компании и целые отрасли — последствия экономического курса Си Цзиньпина. Вряд ли он отступит от него после избрания на третий срок, учитывая его амбиции войти в историю как реформатор масштаба Дэн Сяопина.
Так что рыночные риски по-прежнему высоки. Что будет дальше – подождем итогов Пленума.
