ВТБ В III КВАРТАЛЕ ОБНОВИЛ РЕКОРД ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО, ЗАРАБОТАВ 87 МЛРД РУБ, ЗА 9 МЕСЯЦЕВ ПРИБЫЛЬ СОСТАВИЛА 257,6 МЛРД РУБ.
Это около 0,00528 рублей дивидендов на акцию, из расчета, что заплачено будет 50% от ЧП. Незначительно был повышен прогноз по ЧП за этот год – с 295 млрд рублей до 300 млрд рублей. Но я думаю что заработают больше. Такой расклад предполагает итоговый дивиденд в размере 0,0063 рублей.
«Менеджмент ВТБ сохраняет обещание выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли на обыкновенную акцию двумя траншами»
Что в итоге можно сказать: форвардный дивиденд выше 11%, что явно много для голубой фишки и второго банка страны. Тут невооруженным взглядом видно, что рынок не видит дешевизны банка.
На 9 месяцев достаточность капитала у втб 12,2%. Минимальные требование цб для втб 11,5%. Но при текущем ROE банка в 16% - выплата дивиденда по итогам 2022 года под сомнением, так как коэффициент достаточности капитала тогда будет в районе 8%. Но об этом думать рано, все может измениться.
Все помним про дивиденды банка?
Например P/E: Сбербанк - 7.5, а ВТБ - 4.5
Капитализация сильно отстает от активов.
По капиталу: P/Bv: Сбербанк - 1.6 против ВТБ - 0.6
Более того – у ВТБ сложная схема дивидендов на префы. Если просто – с ростом капитализации дивиденды на префы будут составлять все меньший процент, а на обычку наоборот. Поэтому дивиденд в 2022 году будет выше! При том что дивиденд сбербанка – 6,8% с учетом налога в 13%
Пока Банк развивается и наращивает как кредиты, так и депозиты.
Нам остается ждать когда рынок заложит эти факторы. Менеджмент банка сам виноват в такой недооценке, так как не раз обманывал акционеров с дивидендами.
