Подводим итоги финансовой недели вместе.
Только самое важное для инвесторов.
ЦБ не перестает удивлять
Седьмое повышение ключевой ставки в этом году, как вам? И не на 0,25-0,50 пп, как ожидало большинство экономистов, а сразу на 0,75 пп. до 7,5%
С чего бы вдруг? Все просто — ежедневный непрекращающийся рост цен. Еще в июле регулятор надеялся, что инфляция к концу года не перешагнет рубеж 6,2%. И вот сегодня ЦБ РФ резко повысил прогноз по инфляции до 7,9%.
Производители один за другим заявляют о повышении цен на свой товар. Все началось с летнего подорожания плодоовощной продукции. На этой неделе более десяти отечественных производителей колбас и сосисок предупредили о росте цен до 20%.
Итак, тренды в экономике вынуждают Банк России ужесточать денежно-кредитную политику, это понять можно . На этом фоне не понятны прогнозы по росту ВВП на 2022 год, которые регулятор изложил в в сегодняшнем релизе.
Теперь разберемся, как это отразится на ценных бумагах. Наиболее чувствительны к изменению ключевой ставки облигации. Так, ОФЗ с постоянным доходом теряют в цене, а доходность по ОФЗ с переменным купоном остается стабильной. Поэтому инвесторам стоит обратить внимание на безрисковые ОФЗ с переменным купоном и сроком погашения 1-3 года.
Все течет, все меняется
Опрос фондовых управляющих, который ежемесячно проводит Bank of America, показал, что предпочтения инвесторов изменились. Еще в сентябре наибольшим спросом пользовались бумаги банковской отрасли, здравоохранения и предприятий сырьевой промышленности.
В октябре тройка лидеров выглядит так: сырье, банки, недвижимость.
В приоритете у инвесторов акции европейских компаний, а вот вложения в развивающиеся рынки резко снизились и достигли показателей сентября 2018 года.
Большое опасение у экспертов вызывает нарастающая инфляция, ситуация с экономикой Китая и, так называемые, спекулятивные пузыри, когда стремительный рост цен на бумаги не соответствует реальной стоимости компаний.
Раз инфляция — это основной глобальный риск, то можно понять смену инвестиционных предпочтений в пользу сырьевой отрасли. Именно бумаги сырьевых компаний используют как защитный актив при нарастающей инфляции.
Надеемся, вы успели закинуть в свой портфель акции сырьевого сектора?
Появилась надежда
Во вторник курс доллара к рублю обновил годовой минимум, опустившись до 70,84. руб. Причины незначительного подорожания рубля на поверхности — рост цен на нефть, начало периода налоговой отчетности и предстоящее повышение ключевой ставки.
Некоторые эксперты считают, что могло бы быть лучше, но ситуация на мировых рынках, особенно на азиатском, не способствует существенному укреплению нацвалюты.
Оптимизма добавили аналитики крупнейшего инвестбанка Goldman Sachs. Оказывается, сделки в канадских долларах и российских рублях — их любимые. А все дело в связке «нефть-рубль». По их мнению в 2022 году нефть и медь хорошо прибавят в цене, а значит у рубля, завязанного на нефти, большие перспективы.
Может зря мы махнули рукой на наш деревянный? Наверное, стоит прислушаться к специалистам и прикупить рублевых активов.
И Набиуллина тоже советует)
Но помним, что периоды укрепления рубля довольно редки.
Для тех, кто покупает доллары: не упустите возможность приобрести валюту по низкой цене.
Болеем за Китай
С началом падения Китая утро пассивного инвестора начинается с вопроса: «А как там дела в Поднебесной?».
А в Поднебесной все неоднозначно, начнем с хороших новостей.
После ослабление коронавирусных ограничений ожил розничный рынок Китая. Это привело к росту экспорта, скачку потребительской активности и снижению уровня безработицы.
Что не особо радует, так это замедление роста ВВП на 3% по сравнению с прошлым годом, снижение промышленного производства и начало энергетического кризиса.
Большинство аналитиков опасается, что проблемы Поднебесной аукнутся всем остальным, но сам Китай прогнозирует в этом году рост экономики на 8%.
Посмотрим, кто окажется прав, а пока никаких резких движений, держим китайские акции, а лучше фонд и надеемся на скорое восстановление второй экономики мира. Кстати, в 2020 году Китай — единственная крупная страна, которая смогла избежать рецессии.
Спасибо за внимание!
