Ранее мы писали о времени открытий крупнейших бирж и о том, как это влияет на торги на финансовом рынке. Возникает вопрос – существует ли закономерность движения цен акций от сезонности, времени года, а может быть от времени суток? В целом, небольшая закономерности все-таки прослеживается!
Например, по данным за последние 90 лет, рассматривая недельный промежуток, доходность акций S&P500 по понедельникам в среднем была отрицательной (значение менее -0,05%), что нельзя сказать про остальные дни.
Лучшими по доходности являются среда и пятница. В целом эффект понедельника распространяется и на цены нефти Brent, чего нельзя сказать про индекс MOEX, где среда является худшим днем недели (по данным с 1999 г.). При этом по часам акции индекса MOEX чаще имеют положительную доходность при открытии (с 10 часов до 12) и закрытии рынка (с 18:30). Также стоит упомянуть, что во время праздников (непосредственно перед ними) также часто бывает рост акций по миру в целом (к примеру китайские праздники могут положительно сказаться на стоимости большинства китайских бумаг).
Какая же картина по месяцам?
Определенно худшим месяцем для американских бумаг (как и для российских) является сентябрь, что и подтвердилось в сентябре этого года (по крайней мере, на фоне первого полугодия). Средняя доходность за последние годы за сентябрь составляла -1%. Декабрь – январь также является хорошим периодом для взятия акций в лонг, однако летом российские акции ведут себя намного хуже американских, особенно в июле.
Говоря о паре USD/RUB, удачным периодом для покупки доллара является период после февраля-апреля, так как в 35 % случаев российская валюта чаще укреплялась, чем слабела. В какой-то мере такую динамику можно связать с сезонными колебаниями нефтяных котировок.
На графике нефти видно, что самыми удачными месяцами для покупки являются февраль-апрель. Февраль и апрель закрывались в плюсе в течение 18 из 30 лет (60%), март в течение 19 из 30 лет (63%). Более неудачным является май, он закрывался в плюсе лишь 13 из 30 раз (43%).
Тем не менее, временные эффекты - не гарантия доходности, все слишком неустойчиво. Такие эффекты всего лишь показывают, что в определенные периоды вероятность изменения цены акций выше, чем в другое время. Прошлые данные не означают, что подобные результаты будут в будущем. Все эти закономерности могут меняться в связи с изменением самого финансового рынка.
Согласны ли вы с тем, что есть некая закономерность в днях и месяцах, в которые лучше всего инвестировать или же все это сплошные домыслы? Делитесь своим мнением в комментариях и не забывайте подписываться на канал и рассказывать о нас своим друзьям!
#цены акции #доходность инвестиций #brent #moex #нефть #котировки #инвестирование
