На первый взгляд может показаться, что вкладывать в ОФЗ совсем невыгодно — можно найти даже вклады с доходностью выше.
Но если вы открываете ИИС с вычетом А, ситуация меняется: гарантий по ОФЗ, конечно, нет, но риск минимальный — вы получите доход по облигациям с максимальной вероятностью, а сверху еще 13% от вложенных на ИИС средств.
В любом случае мы рекомендуем хотя бы какую-то часть средств инвестиционного портфеля держать в ОФЗ — для безопасности.
Чтобы повысить доходность, но не сильно рисковать, можно покупать разные облигации. Например, купить поровну ОФЗ, субфедеральных и надежных корпоративных облигаций — от крупных компаний, которые вряд ли обанкротятся.
И как выбирать
Отличный вариант для новичков — выбирать облигации с датой погашения как раз к тому времени, когда вам нужны деньги. Готовы вложить на два года — выбирайте облигации с датой погашения через два года.
Плюс такого подхода в том, что вы заранее будете знать, когда и сколько получите: с заранее известной периодичностью будете получать купоны, а в конце срока — номинал облигации. И если ваша облигация с номиналом 1000 рублей вдруг резко подешевеет до 900 рублей, вас не будет волновать это падение: все равно в конце срока вы получите номинал — то есть тысячу.
А еще в этом случае нужно будет заплатить комиссию брокера только при покупке облигаций — за погашение и выплату купонов брокеры комиссии не берут.
Давайте разберем алгоритм, где и что смотреть.
Один из простых способов — воспользоваться сервисом на сайте «Доходъ». Сервис не адаптирован под мобильные, поэтому рекомендуем открывать сайт с компьютера.
Предположим, мы хотим вложить деньги в безопасные облигации на срок от полутора до двух лет.
Раскрываем меню слева «Выпуск/Погашение/Оферта» и выбираем дату погашения: через 1,5—2 года от сегодняшней даты:
Важно: выбирать дату погашения нужно именно в расширенных настройках. Иначе в список попадут еще и облигации с офертой, а это уже отдельная история, которую мы пока рассматривать не будем.
В таблице ниже можно посмотреть, какие облигации нам предложит сервис:
Если мы делаем акцент на безопасности, то самый важный критерий — кредитное качество. Этот внутренний рейтинг сервис рассчитывает по кредитным рейтингам, которые выставляют независимые рейтинговые агентства.
По таблице сразу видно: самые безопасные — ОФЗ. Например, если купить ОФЗ 26217, можно получать 4,28% годовых на протяжении 0,6 года. А если купить ОФЗ 25083, можно получать 4,32% годовых на протяжении года. Доходность слабовата, зато надежно.
26217 и 26205 — это номера выпусков облигаций. По ним тоже можно кое-что узнать, но для новичков это не важно
Как может выглядеть доход по облигациям
На примере ОФЗ 26217: купоны два раза в год, размер купона — 37,4 Р
ДатаРасход / доходЧто произошло10.10.2019−1033,27 РКупили облигацию (текущая цена 102,3% от номинала + 10,27 Р НКД)19.02.2020+37,4 РПолучили купон по облигации19.08.2020+37,4 РПолучили купон по облигации17.02.2021+37,4 РПолучили купон по облигации18.08.2021+1000 Р
+37,4 РПолучили купон и номинал по облигации
Можно покрутить таблицу вниз и подобрать более доходные облигации — но важно помнить, что чем выше доходность, тем выше риск. Относительно уверенным можно быть в облигациях с рейтингом по «Доходу» не ниже BB (но это, конечно, субъективное мнение автора).
Есть еще несколько важных вещей, о которых стоит знать.
Налоги. Купоны по облигациям облагаются налогом по ставке 13%. Брокер сам удержит налог — на ваш счет купон поступит уже за вычетом налога. Дополнительно напрягаться не нужно, но удержанный налог снизит итоговую доходность.
Амортизация. Амортизация — это когда эмитент возвращает номинал облигации не в дату погашения, а постепенно, частями.
Например, эмитент вернет не 1000 Р вместе с последним купоном, а по 100 Р вместе с каждым купоном. Плюс — деньги быстрее возвращаются инвестору. Минус — нужно снова искать, куда вкладывать эти деньги. И не факт, что к моменту выплаты получится найти что-то с такой же доходностью.
Амортизация — это не хорошо и не плохо, просто нужно иметь ее в виду и вовремя перекладывать освободившиеся деньги в другие инструменты. Например, практически все субфедеральные облигации имеют амортизацию.
Если вы не хотите думать об амортизации, такие бумаги можно отключить в расширенных фильтрах «Дохода» — кнопкой «амортизируемые».
