ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ ЗА НЕДЕЛЮ
Прошлая неделя оказалась успешной для сырьевых активов и, соответственно, для акций компаний сырьевого сектора, в то же время, коррекционное движение в секторе IT компаний продолжилось. Поэтому лидером по доходности вторую неделю подряд стал наш фонд российских акций «УРАЛСИБ Первый» +1,52%. Также положительной динамикой стоимости паев отметились фонды «УРАЛСИБ Природные ресурсы» +1,3%, «УРАЛСИБ Профессиональный» +0,65%, «УРАЛСИБ Глобальные акции» +0,48%.
Остальные наши фонды продемонстрировали следующие результаты: «УРАЛСИБ Глобальные инновации» -0,26%, «УРАЛСИБ Консервативный» -0,27%, «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» -0,56%, «УРАЛСИБ Акции роста» -0,86%, «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» -1,25%, «УРАЛСИБ Глобальные облигации» -1,44%.
РЫНОК АКЦИЙ
На прошедшей неделе основные фондовые индексы США закрылись в небольшом плюсе, несмотря на заметное снижение в моменте. История с возможным банкротством крупнейшего девелопера в Китае стала поводом для усиления волатильности рынков. Наиболее вероятным сценарием остается, что государство не допустит выхода данной ситуации из-под контроля. Заседание ФРС в целом прошло без сюрпризов, хотя итоговое заявление было немного более ястребиным, чем предполагал консенсус. Первое повышение ставки теперь прогнозируется во второй половине 2022 года и, вероятно, ФРС все же объявит о начале сокращения программы QE на заседании в ноябре, несмотря на текущие признаки замедления экономики. Реакция рынков еще раз подтвердила тезис, что такое развитие событий не является критичным для продолжения бычьего тренда. На уровне сегментов, в лидерах рынка можно выделить акции нефтегазового сектора.
Российский рынок акций показал схожую динамику, здесь также лидировали акции нефтяных компаний. Цены на нефть обновили годовой максимум и вплотную приблизились к уровню 80$ за баррель марки Брент. Мы по-прежнему делаем на нефтегазовый сектор основную ставку в портфелях российских фондов, предполагая сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей, как минимум до конца года. Среди идей в других секторах, стоит отметить акции Сбербанка, желание государства получить дивиденды в 75% от прибыли открывает значительный потенциал для роста бумаг с текущих уровней.
В целом, мы считаем, что российский рынок акций остается одним их лучших направлений для инвестиций в данный момент. В ближайшей перспективе по-прежнему нельзя исключать сохранения волатильности рынков акций, которую надо использовать для увеличения позиции.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
Прошедшая неделя была негативной для рынков облигаций РФ. Индекс RGBITR снизился на 0,7% из-за ряда негативных событий. В среду вечером вышли показатели по недельной инфляции, темп которой снова ускорился. По данным Росстата, за неделю с 14 по 20 сентября потребительские цены выросли на 0,10%, ускорившись с 0,04% неделей ранее. Таким образом годовая инфляция приблизилась к 7% и вероятность, по крайней мере, еще одного повышения ключевой ставки на 25 б.п. до 7,00% годовых в октябре не вызывает сомнений. В четверг Bloomberg опубликовал новость о том, что «Палата представителей США поддержала инициативу, которая может расширить запрет на покупку или продажу американцам суверенных облигаций РФ на вторичном рынке». И наконец, распродажа активов на EM из-за роста ставок UST10 до 1,45%, также оказывала давление на российский облигационный рынок.
Из положительных событий можно отметить, что иностранные вложения в ОФЗ по итогам августа выросли до 21,4% с 20,6% на 1 августа. Инфляционные ожидания населения в сентябре перестали расти, но, как сказано в докладе ЦБ РФ «остаются на повышенном уровне».
На прошедшем лимитированном аукционе Минфин предложил ОФЗ 25085, с погашением в 2025 году, в объеме 15 млрд рублей, и весь объем был выкуплен одним инвестором. На наш взгляд, это положительный сигнал, так как говорит о возврате интереса к среднесрочным ОФЗ из-за мнения рынка о скором завершении ужесточения денежно-кредитной политики.
Источник данных: Bloomberg, Cbonds.
Результаты управления фондами 20-26 сентября
Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ПИФ не является вкладом и не участвует в системе страхования вкладов. Ни АО «УК УРАЛСИБ», ни агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев Управляющей компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Все права на бюллетень принадлежат АО «УК УРАЛСИБ», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Проспект Мира, д.69, стр.1. Тел 8 800 200 90 58 Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
