Рейтинг Invest Base 6,3
Remitly — это мобильная платежная служба, которая позволяет потребителям с удобством осуществлять международные денежные переводы от человека к человеку из США.
Ее онлайн-сервис ворвался индустрию с оборотом 588 млрд. долл. в год за счет использования новейших технологий и мобильных устройств для устранения ненужных форм, кодов, агентов, дополнительного времени и сборов, связанных с традиционным процессом денежных переводов.
Основные клиенты Remitly — физические лица иммигранты в США и Великобритании, которые поддерживают семьи дома в таких странах как Филиппины, Индия, Сальвадор и другие.
Как лицензированный переводчик денег Remitly в настоящее время работает в 49 штатах и Вашингтоне, округ Колумбия, и ежемесячно тратит миллионы долларов тысячам клиентов.
- основной бизнес в США, начинают международную экспенсию
- основана в 2011
- штаб-квартира в Сиэтле
- 1600 сотрудников
____________________________
Отраслевой анализ
- Financial Services
- FinTech
- Payments
Рынок трансграничных денежных переводов оценивался примерно в 1,5 триллиона долларов в общем объеме в 2020 году (включая как официальные, так и неформальные каналы между людьми) и генерирует более 40 млрд.долл. комиссий за транзакции по всему миру.
За последнее десятилетие рынок трансграничных переводов рос примерно на 4% в год, при этом цифровые объемы значительно опережают остальной рынок. По данным Всемирного банка, потоки денежных переводов в развивающиеся страны(основной рынок Remitly) достигли 540 миллиардов долларов в 2020 году.
____________________________
Финансовый анализ
- дата размещения 09/22/2021
- диапазон 38.00 - 42.00 долл.
- объем размещения 559 487 760 долл.
- капитализация 6 833 017 842 долл.
Remitly привлекла в общей сложности 505 миллионов долларов в рамках 13 раундов финансирования. Последнее финансирование было получено 11 мая 2021 года в рамках корпоративного раунда.
В июле 2020 года компания оценивалась в 1,5 млрд.долл..
- ТОП инвесторы
- Threshold 866 United States
- QED Investors 199 United States
- Founders' Co-op 143 United States"
Remitly приобрела всего 2 организации за свою историю. Последним поглощением была — Symphoni, 16 мая 2019 года.
Основными целями этого предложения являются создание открытого рынка для обыкновенных акций компании.
ОФР
ДДС
Баланс
____________________________
Оценка
Аналоги Rev. (qoq) P/S LTM
- PayPal Holdings, Inc. 18,60% 13,6
- Paya Holdings Inc. 12,40% 6,2
- Global Payments Inc. 27,80% 6
- MoneyGram International, Inc. 17,70% 0,6
- The Western Union Company 15,70% 1,7
Remitly выходит на IPO по оценке P/S 19,31 и средним темпом роста 96,15%, по нашим расчетам справедливая стоимость акции 93,26 долл.. Что значительно выше заявленного ценового диапазона.
____________________________
Риски
- проблемы со стороны банков-партнеров
- риск убытков из-за ошибок, мошеннических или незаконных действий клиентов
- риск разводнения акций
____________________________
Выводы
Компания точечно работает с мобильным рынком переводов мигрантами, обеспечивая поток переводов из развитых стран в развивающиеся. На сегодняшний день в основном бизнес сосредоточен в США и Великобритании, после чего компании заявляла о экспансии на европейский рынок.
В положительном сценарии, отталкиваясь от среднерыночных оценок — акции компании вырастут на 80-90%.
В негативном сценарии, если инвесторы будут более осторожными и учитывать большой риск разводнения акций — бумаги могут подрасти только на 10-20%.
Видео версия обзора здесь
*не индивидуальная инвестиционная рекомендация
Успешных сделок, инвесторы!
