Тестирование неквалифицированных инвесторов по большинству продуктов начнется с 1 октября. Центробанк опубликовал вопросы, но варианты ответов не раскрывает.
И хоть тестирование не очень сложное, мы решили немного напомнить теорию. Сегодня разбираем фьючерсы и опционы.
Что такое производные финансовые инструменты
Производные финансовые инструменты - это договор, в основе которого лежат обязательства по отношению к другим финансовым активам или товарам.
Одна из сторон контракта может продать его в любое время - нет обязательства по удерживанию позиции до конца действия контракта.
К производным финансовым инструментам относят фьючерсы, опционы, форвардные контракты, свопы и другие. В тестировании спрашивают только про фьючерсы и опционы, поэтому рассмотрим подробнее эти финансовые инструменты.
Что такое фьючерс?
Фьючерс - это договор о покупке или продажи какого-то актива в будущем по цене, которая определена сейчас. Фьючерс может быть денежный (при его исполнении инвестор получит средства) или поставочный (в зависимости от базового актива).
Фьючерсный контракт может быть на акции, товары, валюту и другие базовые активы. На фондовом рынке фьючерсы чаще всего используются для спекуляции, а до реального исполнения сделок доходит лишь малая часть.
Привлекательность фьючерсных контактов для инвесторов - это их низкая стоимость относительно базового актива и высокая ликвидность.
Нужно помнить, что фьючерс - это не инвестиция, а лишь инструмент для приумножения (если получится) капитала.
От чего зависит стоимость фьючерса?
Стоимость фьючерса не зависит напрямую от стоимости базового актива. Большую часть времени его стоимость будет выше и сравняется только в дату исполнения контракта.
Иногда при негативном внешнем фоне на рынке может складываться обратная ситуация - текущая цена на базовый актив оказывается выше прогнозной.
Если цена на базовый актив резко упадет, то с большей долей вероятности цена снизится и на ближайший по дате исполнения фьючерс. На дальний контракт такое движение может вообще не подействовать.
Разбираемся с опционами
Опцион, как и фьючерс - это договоренность о покупке/продаже какого-то базового актива. Сроки исполнения и стоимость контакта заранее оговорены.
Главное отличие от фьючерса - от исполнения договоренности по опциону можно отказаться. При этом уплаченные деньги за право совершения сделки деньги не возвращаются.
Допустим, вы купили опцион на покупку акций за 500 рублей. Цена актива зафиксирована на уровне 4000 рублей. Срок опциона - два года. Когда эти два года пройдут, у вас есть право отказаться от покупки базового актива или купить.
Если через два года актив будет стоить больше 4000 рублей, то разница в стоимости - это ваша выгода. Если меньше - то убыток. Вы можете не выкупать актив вообще в случае падения цены и остаться в минусе только на те 500 рублей, что вы заплатили за покупку опциона.
Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить разбор других вопросов для тестирования неквалифицированных инвесторов!
Также можно почитать:
