Вы думаете, что просто произошла очередная смена власти в очередной африканской "банановой республике"? Отчасти вы правы, но Гвинея - это не только банановые джунгли и дикие племена. Это еще и один из самых главных мировых поставщиков на рынке алюминия.
Если кто не знал, то рассказываю: Гвинея является главным в мире поставщиком сырья для алюминия. Порядка двадцати процентов производителей алюминия в мире используют бокситы, добытые в Гвинее.
Как переворот отразился на мировом рынке алюминия
Биржевые цены на алюминий на всех основных биржах резко выросли после данной новости.
Почему? Потому что спрос на алюминий во всём мире растёт. Так как 20% мирового производства - это большая цифра. При этом, Китай сокращает производство алюминия из-за проблем с экологией.
Факт: сейчас цены на алюминий находятся на десятилетних максимумах с 2011 года.
Границы у Гвинеи сейчас закрыты, экспорт временно приостановлен.
Так что до стабилизации обстановки Гвинее, мировые цены на алюминий будут держаться на рекордно высоких отметках.
А что с нашим производителем алюминия. Как это отразится на Русаале
Сначала акции Русала резко выросли на 6,8% из-за новости про госпереворот. Инвесторы, которые думают не головой, решили "раз Гвинея основной поставщик алюминия, то Русал только выиграет из-за проблем у конкурента".
Но вот на самом-то деле все совсем не так!
Поэтому, когда люди подумали и поняли, что на самом деле происходит, то котировки акций Русала резко рухнули.
Почему? Потому что Русал имеет собственность в Гвинее. И более 30% сырья Русал получает именно из Гвинее.
Есть два сценария:
- Умеренно-негативный. Поставки сырья приостановятся на время, и компания будет некоторое время терпеть убытки, затем всё вернётся на круги своя.
- Предприятия будут захвачены/национализированы. Русал получает из Гвинеи порядка трёх миллионов тонн руды в год. Это серьезный удар по компании
Ситуацию может немного сгладить то, что акции Русала войдут в индекс MSCI Russia в ноябре. Из-за этого ожидается приток средств из различных фондов в размере около $320 млн. Это также подстегнёт котировки.
Но пока что мы ждём прояснения ситуации. Мятежники заявили, что смена власти не повлияет на обязательства страны перед внешними инвесторами, что добыча ископаемых будет продолжена.
Риски для Русала очень высокие - к компании уже были предъявлялись несколько лет претензии, были попытки национализировать принадлежащие ей предприятия. Возможно что сейчас будет очередная попытка это сделать.
Лично я акции Русала не рассматриваю к покупке - дорого (с начала года акции выросли на ~70%), плюс слишком высоки риски и неопределенность (может рухнуть вниз на те же 70%).
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые публикации.
