Всем доброго дня!
Китай закрывает границы из-за Covid-19. Обостряется ситуация с пандемией и в других странах. Эффективность вакцин против COVID-19 упала ниже 50% из-за мутации дельта-штамма. Завтра в США выйдут главные экономические цифры этого месяца – данные по безработице и вновь созданным рабочим местам. Руководители ФРС начали вербальную подготовку к сворачиванию QE. Росстат отметил снижение инфляции в России на прошлой неделе. Сказывается снижение цен на «марковку»…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США обновила пятимесячный минимум, но, после заявлений руководителей ФРС о готовности начать сворачивание QE, резко выросла, хотя и остается низкой, по сравнению с первым кварталом.
Начало сворачивания QE ожидается не ранее декабря этого года, а первое повышение ставки только в первом квартале 2023 года. Но, «гладко было на бумаге, да забыли про овраги…» Я уверен, что жизнь внесет свои коррективы в планы ФРС. Инфляция и рынок труда, вот главные причины будущих изменений ДКП ФРС США. Восстановление рынка труда в Америке происходит быстрыми темпами, очень скоро уровень безработицы достигнет допандемийного уровня, завтрашняя статистика это подтвердит. Чем больше людей работают, тем выше доходы населения и спрос на товары, а значит и инфляция, в такой ситуации, снижаться вряд-ли будет. Монетарное стимулирование от ФРС становится излишним.
На российском долговом рынке, цены на ОФЗ продолжают постепенный подъем, но все еще остаются вблизи многолетних минимумов.
Минфин разместил 20-летние ОФЗ с минимальной премией к вторичному рынку, при этом наблюдался хороший спрос на бумаги, как и неделю назад. В итоге за пять недель третьего квартала Минфин разместил ОФЗ на 231 млрд. руб., выполнив на треть квартальный план. Инвесторы рассчитывают, как минимум, на паузу в цикле повышения ставки от ЦБ РФ, а данные по инфляции от Росстата показывают снижение этого показателя. В таких условиях, имеет смысл вкладываться в долговые бумаги, хотя бы на некоторое время, тем более, что на мировом долговом рынке цены на облигации тоже подросли.
Валютный рынок– EURUSD - достаточно волатильный был вчера день. На фоне снижения доходностей по облигациям США, перед открытием торгов в США, доллар стал заметно слабеть, что позволило EURUSD подойти вплотную к отметке в 1.19.
Но, комментарии от некоторых членов ФРС, о возможном скором начале сворачивания монетарного стимулирования, причем, уже с конкретными цифрами сокращения покупки облигаций Минфина США и ипотечных бумаг, развернуло котировки вниз.
Я уже не раз писал в своих обзорах, что пока котировки находятся ниже отметки 1.1911, где на сегодняшний день проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на Daily, понижательный тренд в EURUSD остается в силе. Это ключевое сопротивление, проход и закрепление выше которого, изменит текущий нисходящий тренд. А пока, остается ждать новых минимумов по этой валютной паре.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, вчера индекс все-таки протестировал свою основную поддержку на уровне 91.80, ведь там проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на Daily. Но, быстрый разворот привел котировки к ключевому сопротивлению на отметке 92.30. В своих постах на ТК «Венчурные Инвестиции» я отмечал важность этого уровня и называл его главной целью текущего движения.
Проход и закрепление цен выше 92.30, откроет дорогу к тестированию уровней около 92.70. Советую всем, очень внимательно смотреть за DXY, часто этот индекс является опережающим индикатором настроений на рынке.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1788 - 1,1812) – (1,1855 – 1,1879) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – уже не один раз писал, что, на мой взгляд, текущее укрепление рубля закончилось на отметке 72.70. Укрепление доллара на мировом валютном рынке, снижение цен на нефть и увеличение валютных интервенций ЦБ РФ не оставляют шансов на продолжение укрепления рубля. Обвала курса или других неприятностей, я пока тоже не жду, но «любителям» прикупить валюты «на всякий пожарный» можно посоветовать, это сделать по текущим ценам. Август сложный месяц для рубля, учитывая всем памятный 1998 год. Никто не знает, что ждет нас впереди, особенно осенью. Как средство сбережения своих накоплений, вложения в валюту не лучший способ, конечно, но зато самой простой и популярный у населения России. Так что пока есть возможность и низкая волатильность на рынке, покупайте валюту, граждане-товарищи…
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,70 - 73,00) – (73,30 – 73,60) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – летняя торговля, не самый интересный период для спекуляций и инвестиций. Время отпусков, летнего зноя и смены прежнего тренда. Пока, вся торговля проходит в достаточно узких диапазонах, что «убаюкивает» сознание и притупляет чувство риска. Кажется, что любую маломальскую просадку нужно выкупать, что рынок не может упасть никогда, ведь ФРС продолжает печатать деньги и т.д.
Именно в такие моменты и происходят неожиданности на рынке. То курс доллара вырастет, то нефть упадет, то вдруг намекнут, что стимулы не вечны. Наши фондовые индексы, на текущий момент, не имеют большого потенциала для роста. Индексу РТС будет мешать валютный фактор, в виде ослабления рубля, а индексу ММВБ – общая ситуация на мировом рынке. Дивидендные отсечки прошли. Индексы торгуются на исторических максимумах.
С приближением осени, будет расти пандемийная угроза в мире. Увеличивается риск ужесточения ДКП от ФРС. Ставки в России растут, что снижает привлекательность акций и увеличивает вложения инвесторов в инструменты с фиксированной доходностью. Перспективы, в первую очередь, нефтегазового сектора весьма туманны, а именно на него приходится основная доля капитализации фондового рынка.
Сегодня в 18-45 пройдет экспирация недельных опционов на фондовые индексы, полагаю, что экспирация пройдет ниже уровня 162500 по фьючерсу на РТС.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-9.21) индекса РТС на сегодня (161600 - 162300) – (164200 – 165400), на фьючерс (MIX-9.21) индекса ММВБ на сегодня (379150 - 380325) – (382950 – 384400).
НЕФТЬ - Данные по запасам нефти, которые вышли вчера в 17-30 по МСК, не смогли изменить нисходящий тренд по нефти. Отскок цен, по факту выхода статистики, оказался в пределах 1 доллара и быстро сошел на нет. Сейчас высока вероятность ухода котировок ниже уровня в 70 долларов за баррель и тестирования прежних минимумов в районе 68.
Исторически, середина июля это время смены тренда в нефти. Самый яркий пример этого – 18 июля 2008 года, когда цены на нефть марки БРЕНТ достигли отметки 147 долларов, а котировки WTI – 120. Через 6 месяцев цены на нефть опустились до отметки в 35 долларов. Это были исторические максимумы по ценам на нефть, которые остаются «непобитыми» и по сей день.
Сегодня в 18-45 по МСК пройдет экспирация недельных опционов по нефти.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-9.21 на сегодня (68,30 – 69,20) – (71,00 – 71,90), по CFD WTI (65,75 – 66,75) – (68,60 – 69,60)
Природный газ – Решение Газпрома остановить закачку газа в ПХГ Европы дало мощный импульс дальнейшему росту цен на газ. Фьючерсы на газ достигли отметки в 4.2 доллара, тем самым обновили свой максимум за 3 года. Ситуация очень шаткая на рынке. Европейцы опасаются, что купив газ по 500 долларов за 1 тыс. кубометров, закачают его в ПХГ, а потом из-за сокращения потребления энергии цена резко снизится, и они потеряют деньги. Цены на нефть уже снизились от своих максимумов более чем на 10%, как раз на опасениях снижения спроса. Рынок газа, в отличие от рынка нефти, никто не контролирует. До сих пор нет «газового ОПЕК», хотя Россия предлагала его создать несколько лет назад.
Если кто-то уверен, что после почти 80% роста за 4 месяца, цены на газ не упадут никогда, то он сильно ошибается. Достаточно посмотреть историю развития событий на рынке газа осенью 2018 года.
Риски дальнейшего роста цен на газ, безусловно, есть. Говорить о том, что с текущих уровней, прямо сейчас, начнется разворот, однозначно рано. Но, на мой взгляд, лучше придерживаться короткой позиции в этом инструменте, так как ситуация может быстро измениться.
Сегодня в 17-30 выйдут данные по закачке газа в подземные хранилища США, что существенно повлияет на цены.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-8.21 на сегодня (3,975 - 4,055) – (4,20 – 4,265)
Драгметаллы – Как и писал ранее в своих обзорах, нисходящая коррекция в драгоценных металлах, после заседания ФРС на прошлой неделе, еще не закончилась.
Вчера была очередная попытка цен на золото и серебро сломать нисходящий тренд, но она с треском провалилась. Более того, техническая картина только ухудшилась по драгоценным металлам. Я ожидаю, уход золота ниже уровня в 1800, а в серебре снижения цен ниже отметки в 25 долларов.
Формально, такое снижение в серебре вчера уже произошло на уникальной торговой площадке, под кодовым названием ММВБ. Котировки фьючерса на серебро опускались до отметки 24.04 доллара за тройскую унцию, что доказало уникальность отечественной торговой площадки. Никто в мире не смог добиться вчера такой цены на серебро, кроме российской торговой площадки. Браво ММВБ!
Русские сказки и предания часто рассказывают о бездельниках, которым повезло найти волшебную щуку или что-то подобное, которое исполняет любое желание. Так вот у отечественных инвесторов, есть ММВБ. Достаточно каждый день ставить небольшие «фантастические» заявки по разным инструментам, и обязательно получиться поймать счастливую ценовую шпильку, а после останется только зафиксировать прибыль. Даже думать особенно не надо, прямо, как в сказке…
Торговый диапазон по золоту (1799 – 1806) – (1812 – 1820), по серебру (25,10 - 25,24) – (25,43 – 25,58) и по платине (1034 – 1042) – (1052 – 1060) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
