Всем доброго дня!
Начался месяц АВГУСТ, не самый благоприятный период, судя по истории, для финансовых рынков. «Отгремели» комментарии и прогнозы на решения ведущих банков мира. Их монетарная политика пока остается без изменений, но «ничто не вечно под Луной. Даже цикл повышения учетной ставки ЦБ РФ, и тот, видимо, приостановится на время. Мир продолжает бороться с пандемией, одновременно, пытаясь нормально жить. Получается пока не очень хорошо, что особенно заметно на примере Олимпиады в Токио. В последний месяц лета, политическая активность обычно затухает, так что стоит насладиться отличной погодой, съездить в отпуск, провести время с семьей, без надоедливой и вредной «трескотни» разных политиканов…
Долговой рынок – Инфляция за последние месяцы выросла до рекордных уровней, а доходность 10-летних облигаций США обновила пятимесячный минимум.
Видимо инвесторы считают, что пик роста инфляции остался позади. Решение Федеральной резервной системы (ФРС) США приблизить срок повышения ставок развеяло опасения по поводу того, что инфляция может выйти из-под контроля, а падение индексов деловой активности с рекордно высоких уровней подкрепляет тезис о замедлении экономического роста.
Реальная доходность по 10Y бондам США достигла отметки -1.18! Скорее всего, такая динамика на долговом рынке сохранится как минимум до первого квартала 2022 года.
На российском долговом рынке, цены на ОФЗ продолжают постепенный подъем, но все еще остаются вблизи многолетних минимумов. Рынок закладывается на паузу в цикле повышения ставок ЦБ РФ, после однопроцентного повышения на последнем заседании.
Но, многое будет зависеть от инфляции в нашей стране. Если рост цен продолжится, то и ужесточение ДКП от ЦБ РФ тоже продолжится. Наш рынок также отражает динамику мирового долгового рынка, где цены на облигации заметно увеличились в цене.
Валютный рынок – EURUSD - Пока котировки находятся ниже отметки 1.1915, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на Daily, понижательный тренд остается в силе. Это ключевое сопротивление, проход и закрепление выше которого, изменит текущий тренд. На мой взгляд, более вероятно развитие нисходящего движения в этой валютной паре, особенно после заметного роста котировок в конце прошлого месяца.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, сегодня в фокусе внимания находится поддержка на уровне 91.85, примерно там проходит 55-и дневная скользящая средняя линия на Daily. Ключевое сопротивление расположено на отметке 92.70.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1820 - 1,1846) – (1,1915 – 1,1935) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – на мой взгляд, текущее укрепление рубля почти закончилось. Конечно, в случае заметного ослабления доллара на мировом рынке или роста цен на экспортные товары нашей страны, рубль способен еще укрепиться на 1-1.5 рубля, от текущего уровня. Но, вероятность данного события, крайне мала. Политика ЦБ РФ и Минфина РФ принципиально не изменилась. Валютные интервенции могут увеличиться, что увеличит спрос на валюту. Стоит учитывать и увеличение зарубежного туризма, особенно в августе, что также увеличит спрос на валюту. С текущих уровней лучше присматриваться к покупке USDRUB.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,75 - 73,00) – (73,35 – 73,6) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – сегодня стоит ожидать роста по фондовым индексам РТС и ММВБ, по крайней мере, до открытия торгов в США.
Рекомендаций на покупку акций со стороны аналитиков максимальное с 2003 года. Внешний фон располагает к покупкам, так как Азия торгуется в зеленом цвете, как и фьючерсы на европейские и американские фондовые индексы.
Не думаю, что стоит ожидать какое-то значительное ралли в российских акциях, так как основные драйверы роста больше не актуальны.
Отечественный фондовый рынок будет повторять «зигзаги» мировых фондовых рынков, но на обновление своих исторических максимумов пока не решится.
На нашем рынке слабо представлены акции фармацевтических, медицинских или технологических компаний. Основная доля, на нашем фондовом рынке, остается за нефтегазовыми компаниями, а это не самый популярный сегмент у иностранных инвесторов.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-9.21) индекса РТС на сегодня (161400 - 162200) – (163050 – 163850), на фьючерс (MIX-9.21) индекса ММВБ на сегодня (377625 - 379300) – (381075 – 382750).
НЕФТЬ - Сегодня пройдет экспирация фьючерса на нефть марки БРЕНТ (BR-8.21) Как часто бывает, под это событие котировки либо разгоняют на максимум, либо «утаптывают» в пол. В этот раз закрытие прошло вблизи максимальных уровней за последние три года.
Текущие цены на нефть вызывают опасения не только у крупнейших экспортеров нефти (Индии и Китая), но и у США. Импортеры нефти начали продажу сырья из своих стратегических резервов, которые были пополнены в период низких цен. США не устраивают высокие цены на бензин для своего населения, так как это бьет по потребительским расходам.
Кстати, основной вклад в рост ВВП в США, во втором квартале, дали именно потребительские расходы, что важно для американской экономики. Если американцы станут больше тратиться на бензин, то у них меньше средств останется на покупку других товаров, да и высокая цена на топливо, увеличивает и без того высокою инфляцию.
Так что перспектива более серьезного роста цен на нефть, остается туманной. Конечно, нельзя сбрасывать со счетов техногенные катастрофы или очередные обстрелы саудитов со стороны йеменских повстанцев, но в целом, нефтяные цены уже достигли своих критических уровней.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-9.21 на сегодня (73,70 – 74,10) – (75,10 – 75,50), по CFD WTI (72,00 – 72,60) – (73,25 – 73,90)
Природный газ – Пик потребления природного газа в США пришелся на прошлую неделю. На текущей неделе ожидается более прохладная погода, что должно снизить потребление газа в Америке. Тем временем, рост цен на газ в ЕС превысил отметку в 500 долларов за 100 куб. метров. Газпром отказывается бронировать дополнительные мощности по прокачке газа через Украину, надеясь таким образом ускорить запуск СП-2 и увеличить прокачку газа через Турцию.
Стоит отметить, что газовый монополист прекрасно использует текущую коньюктуру цен в Европе, в чем собственно виновата сама Европа. Отказ от долгосрочных контрактов, привязанных к цене на нефть и переход на спотовые цены, дал своеобразный эффект, которого европейские политики не ожидали. Теперь пожинают плоды своих решений. В отличие от нефтяного рынка, на газовом нет своего «опека», поэтому сдержать волатильность цен просто некому.
Рост цен за последние 4 месяца составил 75% (с 2.4 до 4.2), что довольно много. Теперь не исключено достаточно сильное обратное движение в ценах на природный газ, поводом для которого может послужить прогноз погоды, открытие нового месторождения или увеличение добычи газа и его экспорта.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-8.21 на сегодня (3,835 - 3,93) – (4,035 – 4,15)
Драгметаллы – После заседания ФРС на прошлой неделе, в драгоценных металлах наметилось заметное ралли.
Цены и на золото и на серебро заметно отскочили вверх. Сейчас происходит снижение цен на металлы, котировки приблизились вплотную к сильным уровням поддержки.
Потенциал снижения цен, я оцениваю как ограниченный, но он пока есть. Я остаюсь оптимистом по золоту и серебру и считаю, что эти металлы имеют потенциал для своего ценового роста.
Торговый диапазон по золоту (1798 – 1805) – (1818 – 1826), по серебру (25,18 - 25,33) – (25,63 – 25,78) и по платине (1030 – 1043) – (1056 – 1070) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
