Скажу честно, что облигации – мой любимый инструмент, хотя про акции, фьючерсы, опционы и ПИФы я тоже непременно расскажу. Но в облигациях по сравнению с остальными вышеперечисленными вариантами инвестиций намного меньше подводных 🤿 камней.
Облигация – это фактически ценная бумага, которая обозначает сумму, одолженную вами определенной компании на заранее оговоренный срок под заранее оговоренный процент . То есть в случае с депозитом деньги берет банк на срок и под процент, а тут компания или тоже банк.
Чем компания надежнее 🦾, тем ставка по ее облигациям ниже. Зачем ей занимать под 10% годовых, если и под 6% дадут?
Никакой подстраховки в лице АСВ нет, на фондовом рынке гарантом выступает только компания, которая облигации выпустила.
Это если в двух словах, но я-то обещала сказать по традиции пять слов, так что поехали.
1. Номинальная стоимость – почти все облигации имеют одинаковую номинальную стоимость – 1 тыс. рублей. В день погашения выпуска именно за эту цену компания выкупит свои облигации — погасит.
2. Ставка купона – это тот процент, который компания будет выплачивать ежегодно или разобьет выплаты на 2 или 4 в году. Например, ставка купона 8% годовых, а выплаты квартальные. Значит раз в квартал на счет держателя облигаций будет поступать 2% годовых.
3 .Цена. Купить или продать облигации по номинальной стоимости на рынке н е так-то просто. Цена на них меняется в зависимости от конъюнктуры или проще говоря – от настроений инвесторов и новостей, связанных с компанией.
Например, случается на объекте компании экологическая катастрофа, 🧨 ее облигации сразу дешевеют и начинают торговаться ниже номинала, например, по 95%. Что это значит? Значит, что, если деньги нужны срочно и некогда ждать погашения через, например, 5 лет, придется продавать любимую облигацию по 950 рублей штука, хотя покупали по номиналу – за 1 тыс. рублей .
4. Доходность. Ставка и номинал – это величины неизменные, почти абсолютные. А вот доходность и цена – вполне себе реальные. Это как сервелат в советские времена – есть в теории в магазине и по определенной цене, но на практике только у мясника Сысоя Семеновича и по другой цене. Конечно, доходность не отличается так же сильно от ставки, как официальная цена на колбасу от реальной, в незапамятные времена, но некоторая разница есть. Именно доходность вам покажут в торговом приложении, ведь этот тот процент, который вы заработаете, купив облигацию по текущей цене. Кстати, именно эту сумму у вас в итоге и обложат 13% налогом.
Чтобы разница со ставкой купона была понятнее, приведу пример. Вот купили вы облигации фирмы «Орские крендели» по цене 90% от номинала с погашением через год и ставкой купона 10% годовых . Ставка купона 10%, но заработаете вы реально больше, ведь, если компания не обанкротится, то через год погасит облигации по 100% от номинала и еще выплатит ставку. То есть потратили 900 рублей, а получили назад 1100 рублей. Чистая прибыль – 200 рублей, а доходность 20%.
5. Оферта, или возможность досрочного погашения, это еще одно важное слово из мира облигаций. Я уже сказала, что в день погашения компания обязана выкупить все свои облигации по 100%, даже если на рынке 90% - их красная цена. Но иногда компания предоставляет инвесторам возможность в течение заранее оговоренных нескольких дней продать ей облигации по 100% от номинала задолго до даты погашения. Как правило, оферта известна заранее и есть в условиях выпуска. Иногда ее объявляют внепланово по согласованию с держателями облигаций. Даже если вы купили выпуск облигаций и планируете держать его все 5 лет до погашения и оферта через 2 года вас не интересует, за ней стоит следить. Оферта дает право компании поменять ставку купона. Если заемные средства компании больше не нужны, и она хотела бы погасить выпуск, ставка может быть понижена с нормальной, например, 7% годовых до символической - 0,01% годовых. И тогда стоит задуматься, оставлять ли такую инвестицию...
PS подробнее о кнутах и пряниках от государства для инвестора читайте на моем телеграмм-канале «Золотой парашют» @goldpara (https://www.t.me/goldpara)
