Внимание! Всё что написано в статье не является инвестиционной рекомендацией, советом или предложением к покупке/продаже.
Это будет краткий обзор с минимумом "воды". Так что поехали....
Структура акционеров
2/3 компании принадлежит Россети, которая сама принадлежат на 88% государству.
Активы и капитал
Почти все показатели в отчетах имеют схожую картину. Прогресс показателей до 2018 года с дальнейшим падением/стагнацией.
Выручка и прибыль
Рентабельность
Бич электросетей - малая чиста рентабельность.
Долговая нагрузка
Последние два года существенно вырос долг.
Капитальные вложения
Див. политика
По див. политике компания платит 50% от чистой прибыли. За 2020 год дивиденды естественно отменили из-за годового убытка
Заключение
По мультипликаторам компания смотрится привлекательно, если не брать в учет 2020 год.
Малая чистая рентабельность приводит к тому, что при небольшом падении выручки чистая прибыль превращается в чистой убыток.
Последние 3 года компания не может показать, не то что стоящие результаты, хотя бы в ноль выйти по динамике не в состоянии
Даже с учетом не плохих дивидендов 18-19 годов, акции находятся в минусе с 18 года.
