Здравствуйте, уважаемые друзья. Меня зовут Евгений. На этом канале я разбираю темы инвестиций, фондового рынка, финансов и всё, что с этим связано.
Подписывайтесь на мой канал.
Мы многого не знаем о падениях фондового рынка. Например:
- Мы никогда не сможем точно определить, когда они начнутся.
- Как долго они продлятся.
- Насколько крутым будет спад.
- Мы не можем предугадать, что станет катализатором для коррекции.
И всё же, есть одна константа: они случаются с большей частотой, чем мы думаем. Вот вам пять причин, позволяющих предположить, что большое падение рынков неизбежно:
1.Задолженность по марже стремительно растёт. Причиной про которую никто не говорит, но которая является самым сильным фактором-считается текущей уровень маржинального долга. Маржа-это долг, который клиенты берут на себя при покупке акций для увеличения потенциальной доходности. По данным Yardeni research, по состоянию на май маржинальный долг достиг нового рекордного уровня 850 млрд долларов. Для примера: эта цифра удвоилась с 2013 года. В этой статистике интересно то, что в этом столетии перед медвежьими рынками наблюдался огромный скачок маржинального долга. До того, как пузырь доткомов лопнул, маржинальный долг вырос более чем на 80%. Затем, до того, как финансовый кризис разразился, маржинальный долг вырос более чем на 60%. Обратите внимание, что маржинальный долг за последний год также вырос более чем на 60%.
2.Исторически высокие оценки индекса s&p500. На данный момент отношения цены к прибыли(Р/Е) Шиллера для snp500 составляет 37,5. Коэффициент Шиллера на данный момент вдвое превышает средний за 150 лет равный 16,8. Самое страшное в этом аспекте то, что произошло в предыдущих 4 случаях, когда индекс р/е превысил значение 30, а именно- потери рынка в диапазоне от 20% до 89%. Счастье, что снижение на 89%, подобное тому, которое произошло во время Великой депрессии, в наши дни маловероятно. Тем не менее, минимальное снижение на 20% возможно.
3.История повторяется. Оглядываясь на 61 год назад, можно увидеть 9 медвежьих рынков. На предыдущих восьми медвежьих рынках (не считая краха коронавируса), в течение трёх последующих лет наблюдалось одно или два двузначных процентных снижения. В совокупности мы говорим о тринадцати двузначных падениях за 3 года после этих восьми минимумов медвежьего рынка.
4.Коррекции случаются намного чаще, чем мы думаем. Ещё одна причина для беспокойства по поводу падения рынка-историческая частота падений, выражающаяся двузначными числами. По данным аналитической компании Yardeni Research, с начала 1950 года было 38 отдельных случаев, когда snp500 откатился как минимум на 10%. Другими словами, мы наблюдаем официальную коррекцию или падение эталонного индекса в среднем каждые 1,87 года. Несмотря на то, что фондовый рынок не строго придерживается средних значений, он дает нам пример того, когда следует ожидать сбоев в основных индексах. Сейчас мы приближаемся к 15 месяцам с момента достижения дна медвежьего рынка с марта 2020 года, и нам еще предстоит испытать официальную коррекцию в snp500.
5.ФРС не сможет вечно поддерживать рынок. Одна из причин, по которой акции так стремительно росли в 2020 году-это объём поддержки, которые они получали от центрального банка. ФРС сохранила исторически низкие ставки по кредитам и продолжила вливание ликвидности на рынки. В какой-то момент всему этому придет конец. Быстрорастущая инфляция может заставить центральный банк страны действовать быстрее, чем ожидают инвесторы. Когда ФРС начнет ужесточать свою программу поддержки, большинство акций с высокой долговой нагрузкой начнут заметно корректироваться.
Эта статья может немного расстроить вас по поводу ближайших перспектив фондового рынка. Но нельзя расстраиваться раньше времени. Каждое существенное падение snp500, dow jones и nasdaq на протяжении всей истории давало возможность для покупок терпеливым инвесторам. Опять же, мы не знаем, как долго продлится спад и где будет дно, но мы знаем, что каждый из основных индексов, со временем сотрет все свои спады. Это означает, что большая коррекция-это основная возможность для покупок.
Если у вас долгосрочные планы, и вы будете готовы морально и финансово к следующему краху фондового рынка, вы выйдете победителем из этой игры.
Желаю удачного инвестирования.
Подписывайтесь на мой канал.
Поддержите канал- лайками, репостами, комментариями.
Задавайте вопросы в комментариях, мне очень важна обратная связь.
