В среду мировые цены на акции колебались вблизи рекордных максимумов, а доходность американских облигаций достигла самого низкого уровня за месяц, поскольку инвесторы полагают, что Федеральная резервная система еще далека от сворачивания стимулирования экономики.
Основное внимание приковано к выходящим в четверг данным по потребительским ценам в США и заседанию Европейского центрального банка в поисках дальнейших подсказок о том, как скоро политики могут начать сворачивать поддержку европейской экономики, развернутую после кризиса covid-19.
Мировой индекс MSCI по всем странам в последний раз составлял 716,42 после достижения внутридневного максимума 718,19 во вторник, во главе с ростом в Европе.
Европейские акции снизились на 0,1%, а британский индекс FTSE упал на 0,5%. В Азии самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI снизился на 0,3%, а японский индекс Nikkei - на 0,4%.
В США фьючерсы на Nasdaq выросли на 0,2%, а фьючерсы на S&P 500 - на 0,1%.
Доходность 10-летних американских долговых обязательств, с другой стороны, второй день подряд достигла минимума за свежий месяц, составив 1,504% и снизившись на четверть процентного пункта по сравнению с 14-месячным пиком, достигнутым в марте.
Доходность 10-летних бунд Германии, которая тесно коррелирует с казначейскими облигациями США, продолжила падение во вторник и упала до -0,240%, самого низкого уровня с 7 мая, поскольку инвесторы еврозоны продолжали оценивать результаты заседания ЕЦБ в четверг.
"Поскольку восстановление на рынке труда сдерживается, любые дискуссии в ФРС о сокращении сроков вряд ли получат продолжение, даже если они начнутся в ближайшее время", - сказал Наоказу Косимидзу, старший стратег по ставкам Nomura Securities.
"Поэтому те, кто ставил на крутизну кривой доходности, сворачивают свои позиции, а некоторые инвесторы сейчас также покупают, чтобы заработать на переносе".
Данные по занятости в США, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что наем на работу растет не так быстро, как ожидали экономисты, несмотря на растущие признаки нехватки рабочей силы.
Многие аналитики полагают, что для того, чтобы Федеральная резервная система США активизировала обсуждение вопроса о сокращении кредитования, потребуются дополнительные доказательства значительного роста занятости.
Центральный банк США заявил, что рост инфляции в этом квартале будет преходящим и не будет угрожать стабильности цен, что является одним из его ключевых мандатов.
В четверг ожидается, что данные по потребительским ценам в США покажут, что общий годовой уровень инфляции вырос до 4,7%, а базовая инфляция увеличилась до 3,4%.
Хотя эти показатели будут значительно выше целевого уровня инфляции ФРС в 2%, многие экономисты ожидают, что в ближайшие месяцы темпы инфляции снизятся, что позволит ФРС подождать, прежде чем принимать какие-либо меры по сокращению расходов.
Тем не менее, некоторые инвесторы по-прежнему насторожены.
"Ничто из того, что мы увидим в завтрашнем отчете, не сможет доказать или опровергнуть ни одну из теорий относительно будущего пути инфляции, но я подозреваю, что рынок не до конца верит в то, что ФРС навсегда оставит инфляцию в покое", - сказал Джеймс Этей, директор по инвестициям Aberdeen Standard Investments.
"Поэтому я вижу потенциал для того, чтобы более высокая печать подтолкнула реальную доходность и доходность по более коротким срокам к росту, тем самым уплощая кривую и повышая курс доллара. Это может оказаться не самой лучшей средой для рискованных активов".
Валюты стабильны
Данные по инфляции в Китае показали, что индекс цен производителей подскочил на 9,0% по сравнению с предыдущим годом, что является самым высоким показателем за последние 12 лет, благодаря стремительному росту цен на сырьевые товары.
Однако рост потребительских цен оказался более мягким, чем ожидалось, что помогло ослабить опасения. Хотя центральный банк Китая постепенно сворачивает стимулирование экономики, вызванное пандемией, высшее руководство страны поклялось избегать резких поворотов в политике и поддерживать низкие расходы по займам.
Китайский юань, рост которого на прошлой неделе достиг трехлетнего максимума, отчасти благодаря предположениям, что Пекин может захотеть укрепить юань, чтобы сдержать инфляционное давление, немного вырос до 6,3945 за доллар.
Другие валюты почти не изменились. Индекс доллара США был припаркован на отметке 90,077.
Евро держался на уровне $1,2179, а доллар - на уровне 109,47 иены.
Индекс волатильности валют (DE:DBKGn) во вторник достиг самого низкого уровня с февраля 2020 года, а в среду опустился еще ниже.
На фоне спокойствия на европейских рынках облигаций Греция вслед за Италией начала продажу облигаций, открыв в среду книги заявок на 10-летний выпуск.
Цены на нефть устояли после того, как госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что даже если Соединенные Штаты достигнут ядерной сделки с Ираном, сотни американских санкций против Тегерана останутся в силе.
Во вторник фьючерсы на американскую нефть закрылись выше отметки $70 за баррель впервые с октября 2018 года и в последний раз составляли $70,40, поднявшись на 0,5%.
Фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,5% до $72,56, ранее достигнув максимума с 20 мая 2019 года.
