Здравствуйте, уважаемые инвесторы!
Сегодня разбираем портфельные теории и переходим от слов к делу..
Не счесть вариантов и различных подходов в вопросах формирования портфеля..
Я сразу объясню своё понимание портфельной теории..
И как она приводит к правильным действиям.
1. Мой портфель состоит из 3 основных активов с объёмом долей в зависимости от фазы рыночного цикла.
Эти составляющие следующие..
- акции
- ETF-фонды
- кэш
Возможно, подобная структура покажется кому-то неполноценной и даже наивной, но у меня есть свои аргументы.
1. Акции исторически - самый высокодоходный актив.
С этим сложно спорить и доказывать ничего не надо.
Достаточно посмотреть на доходность индекса S&P 500 и наложить на него доходность облигаций и, допустим, золота.
Я имею ввиду среднюю доходность на горизонте десятилетий, а не отдельные истории и пузыри с 1000% быстрого роста и головокружительного падения..
Отбор правильных акций- искусство и немного лотерея.
Поскольку никому не под силу учесть все возможные переменные.
Но при правильном подходе и соблюдении правила 5% , именно акции способны обеспечить основной рост портфеля.
Если стратегия умеренно- ростовая..
2. ETF-фонды обеспечат плавный рост портфелю и придадут ему определённую стабильность.
Они не будут взмывать ввысь, как отдельные акции, но и сведут к нулю вероятность банкротства отдельно взятого эмитента.
Диверсификация - основной принцип, делающий их присутствие в портфеле, если не обязательным, то весьма желательным.
3. Кэш.
Многие засомневались..
А действительно ли это актив?
Он же не растёт и не принесет прибыль, как какая-нибудь классная акция..
Но...
Кэш - обязательный спутник сбалансированного портфеля в фазе перекупленного рынка или огромного финансового пузыря.
Плюс, на горизонте десятилетий доллар упрямо растёт против рубля..
Девальвация национальной валюты делает доллар и евро разумным выбором для покупки примерно 75% всех активов.
Остальные 25% разумно оставить развивающимся рынкам и Китаю.
4-5..
Кто-то ожидал увидеть здесь облигации и золото.
Без них не обходились ещё недавно ни крупные фонды, ни уважаемые инвесторы..
Но время неумолимо диктует новые реалии.
Облигации перестают удовлетворять инвестора по доходности.
Часто не превышая среднегодовой инфляции.
А в случае с российскими облигациями, это ещё и 13% налог на купонную прибыль.
Золото,при всём уважении, уже не столь актуально, как металлы постиндустриального общества.
Медь, никель,литий, палладий..
6? А где криптовалюта???🤔
Я не инвестирую в данный актив, поскольку он не регулируется и не имеет фактической ценности..
Биткоин- лишь универсальный инструмент обмена между двумя институтами, которые не желают отчитываться об этой сделке.
Удобно?
Безусловно!. Но сколько это продлится- никто не знает.
Биткоин может сложиться в любой момент как карточный домик..
Я понаблюдаю со стороны..
Более подробно о биткоине рассказал здесь 👇
2. Самым важным вопросом является соотношение этих трёх активов.
Напомню, у меня это акции, фонды и кэш.
И на чём основана их динамика?
а. При бычьем рынке и низких показателях инфляции (до 2%) соотношение акции+фонды/ кэш может достигать 90/10.
Это даст максимальную доходность.
б. При медвежьем рынке, либо на вершине финансового пузыря, неплохим соотношением будет 50/50.
Если полностью выйти из рынка, можно пропустить хорошее движение. Я так не делаю.
Важно ещё понимать, какая задача сейчас перед вами стоит - максимальный рост в ближайшее десятилетие, или выход на дивидендные выплаты в течение 5 лет.
И стратегия будет отличаться.
в. При боковом сценарии, неясных перспективах и увеличении инфляции выше 2 % в долларах, лучшими вариантами становятся ETF-фонды с зашитыми в их структуре опционами.
Они сильно не растут и не падают, зато дают весьма достойные дивиденды.
Например, фонд с тикером QYLD.
Более подробно об этом я писал здесь 👇
Вы конечно же возразите, что невозможно достаточно точно прогнозировать фазу рыночного цикла и предвидеть серьёзные падения наподобие обвала рынков в феврале-марте 2020 года.
И да, и нет..
Разумеется, неожиданные падения, связанные со стихийными бедствиями, терактами и прочими катаклизмами никто не предскажет..
Но..
Чтобы очень приблизительно оценить фазу и перспективы рынка есть 4 индикатора.
- индикатор волатильности VIX
- индикатор Баффета
- изучение СОТ - отчётов
- Smart Money Index.
О каждом из них я рассказал на страницах своего канала!
Это тот базис, с которого начинается становление вас как инвестора.
Подписывайтесь на мой канал!
Вместе идти интереснее!
Всем профита и крепкого здоровья!✌️
