На этой неделе Биткойн потерпел серьезный крах - есть ли еще веские причины для покупки Биткойн в 2021 году? Бык сбил или только начал?
Будет ли биткойн хорошей инвестицией в 2021 году после обвала криптовалютного рынка на этой неделе? Для новых инвесторов, впервые изучающих Биткойн, ситуация может сбивать с толку и даже пугать. Взгляды на Биткойн сильно разнятся: от бычьих фанатиков до тех, кто отвергает его как бесполезную схему понци. Если вы спрашиваете себя: «Следует ли мне инвестировать в биткойн?», Вот три причины, по которым это может иметь смысл...
1. Принятие биткойнов ускоряется
Глобальное внедрение Биткойна ускоряется. Например, количество пользователей популярного кошелька Blockchain неуклонно росло в течение 2020 года. В 2021 году количество созданных новых кошельков будет расти на миллионы каждый месяц.
Данные свидетельствует об увеличении с 47 млн до 73 млн кошельков в течение последних 12 месяцев.
Однако номера кошельков - это лишь часть истории. Количество людей, хранящих BTC в своих кошельках, ничтожно мало для розничных инвесторов, которые счастливы оставить свои биткойны у хранителя, такого как Coinbase , Square's Cash App или PayPal.
Выручка Square (SQ) от биткойн-бизнеса увеличилась в 11 раз по сравнению с этим периодом прошлого года. «Приложение Cash App принесло 3,51 миллиарда долларов дохода в биткойнах и 75 миллионов долларов валовой прибыли в биткойнах в течение первого квартала 2021 года, что примерно в 11 раз больше по сравнению с прошлым годом», - говорится в письме акционеров Square, опубликованном ранее в этом месяце.
Это вдвое больше, чем доход Square от биткойнов в размере 1,76 миллиарда долларов в четвертом квартале 2020 года. Выручка от биткойнов за первый квартал 2020 года составила 306 миллионов долларов.
Вдохновленный ростом приложения Cash, PayPal ускорила внедрение криптовалюты и теперь позволяет всем правомочным клиентам в Соединенных Штатах покупать, продавать и хранить биткойны, эфир и лайткойн. Покупки криптовалюты ограничены 20 000 долларов в неделю, что вдвое превышает первоначально заявленные 10 000 долларов из-за беспрецедентного спроса со стороны пользователей. Paypal заявляет, что к концу второго квартала 2021 года будет разрешать транзакции с биткойнами на Venmo. 30 марта Paypal запустил сервис «Checkout with Crypto», который позволяет пользователям Paypal с криптовалютными счетами в США беспрепятственно расплачиваться с помощью биткойнов, Litecoin, Ethereum или Bitcoin Cash.
Поскольку бычий рынок Биткойн продолжает накаляться, как для розничных, так и для институциональных покупателей появляется множество возможностей, чтобы преследовать этот импульс, и многие держатели других токенов и монет продолжают обменивать криптовалюту, чтобы вернуть Биткойн за свои альткойны по наилучшему курсу на рынке. Именно тогда в игру вступают агрегаторы мгновенного обмена криптовалют, такие как Swapzone.
Если этот спрос продолжит расти, это может привести к еще более взрывным движениям цен, как это было в прошлых циклах биткойнов.
2. Ценностное предложение Биткойна идеально подходит для макроклимата.
Биткойн родился в результате глобального финансового кризиса 2009 года. На фоне банкротств банков, правительственной помощи и количественного смягчения Биткойн был незаметно внедрен в повседневную жизнь, где его игнорировали все, за исключением небольшой группы идеалистов.
Десять лет спустя мы наблюдаем новый финансовый кризис с большим количеством спасательных операций, исторически низкими процентными ставками и усилением количественного смягчения.
Как отдельные лица, так и компании все больше осознают уникальное ценностное предложение Биткойна и его место в этой макросреде. В 2020 году известный макроинвестор Пол Тюдор Джонс сказал, что Биткойн напоминает ему о роли золота в 1970-х годах. В отчете под названием «Великая денежная инфляция» он объяснил, почему его фонд Tudor BVI инвестировал от 1 до 2% своих активов в фьючерсные контракты на биткойны.
«COVID-19 - это единственный в своем роде вирус, который вызвал единственную в своем роде политическую реакцию во всем мире», - говорит Тюдор Джонс. «Это произошло с такой скоростью, что даже такой ветеран рынка, как я, потерял дар речи. Только с февраля глобальная сумма в 3,9 триллиона долларов (6,6% мирового ВВП) была волшебным образом создана посредством количественного смягчения. Мы являемся свидетелями Великой валютной инфляции (GMI) - беспрецедентного роста всех форм денег, в отличие от всего, что когда-либо видел развитый мир ».
Сатоши Накамото, похоже, разработал Биткойн как возможное решение этого сценария. В 2009 году, вскоре после выпуска официального документа о биткойнах, создатель биткойнов под псевдонимом разместил сообщение на интернет-форуме. Он заявил : «Основная проблема традиционной валюты - это доверие, необходимое для ее работы. Следует доверять центральному банку, чтобы он не обесценивал валюту, но история фиатных валют полна нарушений этого доверия. Банкам нужно доверять, что они хранят наши деньги и переводят их в электронный вид, но они ссужают их волнами кредитных пузырей с небольшой долей резерва».
Точно так же еще в мае 2020 года генеральный директор Real Vision Рауль Пал сказал, что по мере того, как центральные банки переходят на количественное смягчение, создаются условия для хороших показателей твердых активов, таких как биткойн и золото. «Огромное количественное смягчение фиатной валюты отвечает самым жестким деньгам, которые автоматически сужаются количественно. Биткойн побеждает. Это одна из лучших схем из всех классов активов, которые я когда-либо видел… технические, фундаментальные, финансовые».
Наконец, в середине мая легендарный инвестор хедж-фонда Стэнли Дракенмиллер заявил, что, по его мнению, текущая политика Федеральной резервной системы и дефицитные расходы США ставят доллар на путь обвала. Он сказал корреспонденту CNBC Джо Кернену, что «более вероятно», что доллар США потеряет свой статус мировой резервной валюты в течение 15 лет. Он сказал, что «наиболее вероятной заменой» доллара будет «система бухгалтерского учета на основе криптовалюты».
Контраст между количественным смягчением центрального банка и постоянно растущей денежной массой по сравнению с количественным ужесточением сокращения биткойнов вдвое разительный. Предложение фиатной валюты быстро растет, в то время как рассказ о дефиците биткойнов становится все более важным.
Печать денег нашла свое отражение в ценах на активы - а это означает, что цены на акции, облигации и недвижимость поднялись до беспрецедентного уровня. Небольшое перераспределение даже 1% из других классов активов в Биткойн будет представлять приток капитала, превышающий текущую рыночную капитализацию Биткойна.
Учитывая, что протокол Биткойна имеет жестко заданный лимит в 21 миллион монет, это создает уникальную цифровую нехватку. Если спрос растет, нет возможности увеличить предложение. Предложение может поступать только от существующих держателей биткойнов, которые готовы продавать.
3. Что, если модель биткойн-акции верна?
Для количественной оценки дефицита товара можно использовать инвестиционную концепцию, называемую «потоки запасов». Запас представляет собой общее предложение в обращении, а поток представляет собой количество нового предложения в год.
Поскольку Биткойн - это программное обеспечение с открытым исходным кодом и фиксированным графиком поставок, можно измерить S2F Биткойна со 100% точностью. После третьего сокращения вдвое в мае 2020 года текущий S2F Биткойна составляет 56, что примерно равно золоту. Однако после следующего сокращения биткойн будет вдвое менее дефицитным, чем золото.
Псевдонимный трейдер, называющий себя PlanB, создал модель Bitcoin Stock-to-Flow (S2F). Он утверждает, что растущая нехватка Биткойна увеличит его ценность. С тех пор PlanB обновил свою исходную модель до модели перекрестной цены активов . Что касается прогноза цены биткойнов, эта модель говорит, что цена биткойна может достичь 288 тысяч долларов в этом цикле, если модель продолжит оставаться в силе. Хотя никто не знает, будет ли это, учитывая возможность такой высокой доходности, возможно, было бы разумно иметь небольшое количество биткойнов на всякий случай?
Хотя есть критики модели «переток», другие высокопоставленные инвесторы приняли это к сведению. В отчете Fidelity за июль 2020 года американский инвестиционный дом заявил: «Сырьевые товары с [высоким S2F] исторически служили превосходными хранилищами стоимости. Соотношение запасов к потоку Биткойна затмит соотношение золота после следующего сокращения вдвое (2024). "
Аналогичным образом американская компания Grayscale Investment опубликовала отчет, в котором говорится, что «товары с высоким соотношением запасов к потоку, такие как биткойны, золото и серебро, исторически использовались в качестве средств сбережения».
Хорошая новость заключается в том, что даже после коррекции цены биткойнов на этой неделе, PlanB заявляет, что модель потока акций допускает отклонение цены. Модель жива-здорова, по крайней мере, пока.
Есть некоторые данные, подтверждающие мнение о том, что нарастает нехватка предложения. Новый блок транзакций добавляется в цепочку биткойнов примерно каждые десять минут. Майнер, который проверяет каждый блок, получает вознаграждение за блок. После третьего сокращения вдвое в мае 2020 года вознаграждение за блок упало с 12,5 биткойнов за блок до 6,25 биткойнов за блок.
В среднем добывается 144 блока в день, и с каждым блоком генерируется 6,25 новых биткойнов. 144 x 6,25 = в среднем добывается 900 новых биткойнов в день.
С запуском новой услуги PayPal, которая позволяет клиентам покупать, продавать и хранить криптовалюту непосредственно со своих учетных записей PayPal, кажется, что один только спрос PayPal может превысить ежедневное предложение новых биткойнов.
Как указывает Pantera Capital в своем декабрьском письме, поставщиком крипто-инфраструктуры PayPal является Paxos. До интеграции PayPal с криптовалютой itBit, биржа, управляемая Paxos, имела довольно постоянный объем торгов - белая линия на графике ниже.
Когда PayPal заработал, объемы продаж начали расти. Увеличение объема itBit означает, что в течение двух месяцев после запуска PayPal уже покупает более 100% нового предложения биткойнов.
Три причины, по которым цена Cardano может вырасти до 7,50 долларов
