Одна из популярных стратегий инвестирования в криптовалюту – усреднение долларовой стоимости (DCA). Часто она привлекает начинающих инвесторов, которые ищут не особо трудозатратную стратегию. Поговорим о том, что представляет из себя усреднение долларовой стоимости и какие аргументы приводятся против этой стратегии.
Что такое DCA?
Усреднение долларовой стоимости (от англ. Dollar-cost averaging) – стратегия, суть которой заключается в уменьшении влияния волатильности рынка при инвестировании. Инвесторы покупают актив не сразу, а постепенно: в равном количестве с регулярной частотой.
Вхождение на рынок таким образом может снизить уровень волатильности актива в сравнении с разовой покупкой. Приобретение актива “по частям” через равные промежутки времени позволяет сгладить среднюю цену.
Смысл усреднения долларовой стоимости
Преимущество усреднения долларовой стоимости – возможность снизить риск несвоевременной ставки. Ввиду высокой волатильности криптовалютного рынка выбрать правильный момент для входа и направления – непростая задача. Стратегия DCA призвана смягчать эти риски.
Когда инвестор дробит свой капитал на мелкие платежи, он получает (в теории) более продуктивный результат, нежели при разовой покупке. Ошибиться при единовременной покупке очень легко, покупка одного актива n-количество раз может смягчить просчеты.
При применении стратегии DCA необходимо определить ценовой диапазон для входа в позицию и выхода из нее. Продажа позиции частями также позволяет смягчить волатильность рынка.
Пример DCA. У инвестора есть $20 000. Он решает инвестировать эту сумму в Ethereum. Он решает использовать стратегию DCA, при условии, что стоимость ETH будет некоторые время колебаться в текущем ценовом диапазоне.
$20 000 инвестор разбивает на 100 частей по $200 и покупает ETH через день на $200, вне зависимости от курса монеты. Вход в позицию растягивает на 200 дней.
Аргумент против. Некоторые эксперты полагают, что использование стратегии усреднения долларовой стоимости в конечном счете может привести к убытку при стабильном рынке. Например, при устойчивом бычьем тренде больше заработают те, кто купил актив раньше и сразу, а не растягивал покупку на полгода.
Заключение
Стратегия усреднения долларовой может подойти инвесторам с небольшим капиталам при нестабильном рынке, когда на рынке нет выраженного тренда. В целом, DCA стоит использовать в качестве вспомогательной стратегии для диверсификации рисков. Но как и в любой стратегии, необходимо иметь четкий план действий, установить ценовой диапазон для входа/выхода из позиции и учитывать прочие рыночные факторы.
