Сегодня поговорим про мультипликаторы
🔹Что такое мультипликаторы?
Это инструмент фундаментального анализа, который позволяет понять нам насколько компания пригодна к вложениям и насколько она интересна, ведь отражают реальную ее деятельность и результаты
🔹Основные мультипликаторы :
1) p/e - цена акции/прибыль по акции (EPS)
Он отражает количество времени, необходимое для окупаемости вложений в компанию. Например, если P/E = 5, значит, компания за пять лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости. Конечно же, при условии, что в течение этого срока показатели не будут меняться.
2) p/s - цена акции/выручка по акции
Этот мультипликатор отражает отношение рыночной стоимости компании к её объёму продаж (выручке). Меньше подвержен колебаниям, так как объём продаж служит более стабильным показателем, чем чистая прибыль. Показатель можно рассчитать для любой компании, так как выручка всегда больше нуля.
3) ev/ebitda - справедливая стоимость компании/прибыль до вычета расходов
Данный мультипликатор отражает отношение справедливой стоимости компании к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию.
4) Debt/Ebitda - Долг/Прибыль до вычета расходов
Отличный показатель для оценки закредитованности компании и её способности гасить собственные долги. Показывает, сколько лет понадобится компании, чтобы рассчитаться по обязательствам из прибыли без привлечения дополнительных средств.
🔹Рентабельность
1) ROE - Рентабельность собственного капитала. Считается так - чистая прибыль/собственный капитал и отражается в %. Норма является 10%, если выше - лучше!
Простыми словами - показывает сколько заработает компания при вложении денег в самих себя, то есть с собственного капитала. Условно, если значение равно 10%, то с 1 доллара - 10 центов за год.
2) ROI - Рентабельность акционерного капитала. Смысл тот же, но показывает прибыльность предприятия при использовании заемного и собственного капитала. То есть идет объединение в знаменателе собственного и заемного ( инвест и не только ) капитала.
3) ROA - сколько чистой прибыли предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами какова прибыльность имущества предприятия.
