Мой российский портфель полностью в ETF фондах, отдельные акции не покупаю. 15% от портфеля занимает ETF на российские дивидендные акции (DIVD) от УК Доходъ. Ниже я опишу свою логику принятия решения почему я отказался от выбора отдельный российских акций и выбираю ETF.
Преимущества DIVD
- Налоговые льготы: ETF не платит налоги с поступающих дивидендов, ETF не платит налог на прибыль при продажи акций (балансировка)
- Действует ЛДВ (льгота долгосрочного владения): при продаже паёв фонда через 3 года после их покупки я не буду оплачивать налоги. Также можно покупать на ИИС с любым типом вычета.
- Точное отслеживание индекса IRDIV. БПИФ копирует индекс дивидендных акций РФ, который исторически превосходит по доходности индекс широкого рынка РФ. За 12 лет индекс дивидендных акций уделал индекс Мосбиржи в 2.5 раза
4. Историческая доходность. За 12 лет индекс дивидендных акций уделал индекс Мосбиржи в 2.5 раза
5. 0 телодвижений: два раза в год проводится автоматическая ребалансировка портфеля. Твоя задача - раз в годик заглядывать в портфель и наслаждаться ростом, по возможности докупая паи в просадках российского рынка. Меньше времени на анализ эмитентов = больше времени с женой и сыном.
6. Приемлемая комиссия 0,99% в год, меньше затрат на покупку/продажу акций и оплату налогов в случае составления портфеля из отдельных бумаг. Посчитаем:
- Дивидендная доходность внутри DIVD - 8%.
- Владея акциями, вы бы заплатили налог с дивидендов - 1.04% от капитала (налог 13% с 8% поступающих дивидендов).
- Владея ETF вы оплачиваете 0.99% за управление.
- И это мы еще комиссию брокера при покупках и продажах бумаг не посчитали
7. Прозрачная и обоснованная логика формирования индекса, которому следует ETF DIVD
Состав фонда на момент написания статьи (29.05.21)
Хоть фонд и называется дивидендным, дивиденды в чистом виде он не выплачивает, а реинвестирует (не оплачивая налог на них, в отличие от рядового инвестора). Этот факт многих отпугивает и инвесторы предпочитают все же вкладываться в акции, чтобы был поступающий дивидендный поток. Это тоже верно
В моём случае всё иначе.
1) Как вы знаете, у меня несколько портфелей , дивиденды я получаю с иностранных акций (ежеквартально, в валюте). У меня нет задачи формировать денежный поток в рублях. У меня аллергия на рубли, его обесценивание в 3 раза за 15 лет просто удручает.
2) Почему полностью не откажешься от рублёвых вложений? - спросите вы. А я отвечу - диверсификация. Российский рынок - это emerging market, то есть рынок с развивающейся экономикой. Здесь выше доходность, но и выше риски. Помимо российского и американского рынка у меня есть доля в Китае. Аналогично чтобы снизить риски и если вдруг Россия встанет с колен то и на моём инвестиционном счёте это как-то отразилось.
3) Моя задача держать DIVD в портфеле до пенсии, постепенно и по возможности наращивая его долю за счет снижения доли более рискового фонда ЗПИФ ФПР.
4) Ну и положа руку на сердце ответьте себе, сможете ли вы показывать доходность выше индекса Мосбиржи на протяжении десяти лет? А двадцати? У 99% людей результаты на дистанции окажутся сильно слабее. Ну и зачем мучаться? Идем по пути наименьшего сопротивления. Лично меня исторические 15% в год этого ETF фонда вполне устроят.