Долгосрочный тренд рынка направлен вверх - это понятно. Ведь на длительной дистанции растет общий уровень развития человечества, общий прогресс и общее богатство. Да даже просто уровень инфляции и тот сам по себе толкает цены вверх: ведь та же буханка хлеба может стоить раза в два дороже через 10 лет (а значит, компания получит в 2 раза больше прибыли и все в таком духе).
Но почему цены на акции на фондовом рынке растут или падают на короткой дистанции?
Ответ очень просто - причина в ОЖИДАНИЯХ инвесторов (совокупности инвесторов, как всего рынка в целом). И в том: оправдались ли эти ожидания или нет.
Я приведу очень простой пример: предположим, что компания Mcdonalds в следующем квартале объявит, что ее чистая прибыль на акцию увеличилась на 50%. Это огромный рост за 1 квартал! Что будет с ценами на акции Mcdonalds? Они вырастут или упадут?
Не спешите с ответом, вспомните об ожиданиях рынка!
1) Если инвесторы ждали, что чистая прибыль увеличится на 10%, то такой огромный рост вызовет ажиотажный спрос на акции MCD и они вырастут в цене.
2) Но если по каким-то причинам инвесторы ждали роста чистой прибыли на 55% (и даже на 51%), то цены на акции могут рухнуть.
Ожидания не оправдались - инвесторы разочарованы. Они избавляются от бумаг (часто это делают и инвестиционные фонды, задача которых создавать видимость деятельности, чтобы клиенты продолжали платить комиссию). И неважно: насколько были обоснованы или не обоснованы ожидания. Иногда даже неважно, насколько сильно не оправдались ожидания - да, даже 1-2% отставания от прогнозов достаточно, чтобы цены на акции упали.
И это касается практически любых изменений цен на акции на короткой дистанции. Даже для всего индекса. Почему, например, рынок так сильно упал в марте 2020 года? Потому что инвесторы боялись, что экономика всего мира не вернется к прежней активности несколько лет. Почему рынок затем быстро восстановился? Потому что дикая депрессия сменилась оптимизмом и верой в восстановление.
Если через годик прогнозы по росту и восстановлению не оправдаются в полной мере, мы можем увидеть коррекцию просто из-за того, что не оправдались чересчур оптимистичные ОЖИДАНИЯ. Не сошлись они с фактами. Ну или напротив - результат окажется лучше прогнозов - и рынок вновь рванет.
Не забывайте об этой концепции: цены на акции слишком часто меняются на ожиданиях. А потому смотрите не на цены, а на фундаментальные показатели!
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #акции #аналитика #рост #падение