803 подписчика

Кто владеет акциями и кто биткоином. Финансовые рынки: куда дальше ? Акции: вверх или вниз.

30 апреля 202130 апр 2021

5 мин

Как говорится, "рынок всегда прав", "у природы нет плохой погоды".

С мая начинается дивидендный сезон.
Что лучше: 1. получить дивы и потерять на курсовой стоимости
(в день отсечки, акция хуже рынка примерно на размер див), или 2. не получить дивы и не потерять ? Исторически, в мае и летом часто происходят коррекции. Конечно, заранее не известно, как будет в этом году.
Можно бросить монетку: как раз 2 варианта, поэтому монетка подскажет.
Выбрал для себя вариант 2 (без подбрасывания монеты, а потому, что рынок фундаментально перегрет, вне рынка: как говорится, "на заборе", надеюсь сформировать портфель акций, когда рынок США будет разумно оценен, в портеле будут, в основном, российские акции):
написал причину своего выбора в предыдущих постах.
Конечно, каждый решает для себя сам и сам отвечает за свои деньги. "Думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь".
В направлении рынка США пойдут и мировые рынки акций и облигаций.

Удивительно, что торговля акциями, нефтью, драг. металлами, криптой и др. активами
превратилась для многих в азартную игру.
Поэтому краткосрочно может быть всё, что угодно.
Например, вот социологический портрет человека, играющего на биткоине.
Интересное исследование: https://get.tech/blog/cryptocurrency-report/
Согласно данным исследования, 26% американцев в настоящее время инвестируют в криптовалюты, причем
мужчины чаще, чем женщины, находятся на рынке (31% против 21%).
Число американцев, владеющих криптовалютой, почти удвоилось с 2020г.
Миллениалы и поколение Z являются наиболее широко представленными поколениями:
42% и 46% соответственно говорят, что в настоящее время они инвестируют в рынок.
Молодёжь часто идёт ва-банк. 42% миллениалов, инвестирующих в криптовалюты, говорят, что они вложили в эту технологию
25% или более от своего общего чистого капитала.
Только 17% из тех, кто оценивает свое понимание финансово-экономических тем как “среднее” или “плохое”,
в настоящее время инвестируют в крипту, что говорит о том, что
биткоин и другая крипта - не просто инструмент для лохов, криптой владеют успешные люди.
57% криптоинвесторов говорят, что проверяют цену своих инвестиций более одного раза в день, 30% проверяют более трех раз в день.

Портрет человека, владеющего (торгующего) акциями, другой: в среднем, он старше и более консервативен.
Данные исследования ЦБ России.
Более половины всех активов принадлежит инвесторам в возрасте от 40 до 60 лет,
41,2 процента — 30-40-летним, 25 процентов — людям от 20 до 30 лет,
10 процентов — старше 50 лет.
При этом более чем на 75 процентах активных брокерских счетов
сумма средств не превышает 10 тысяч рублей, что
составляет 0,02 процента всех активов трейдеров.

Выход из текущего боковика: вижу 2 варианта.
Вариант 1.

Вариант 2.

Теперь - оценка текущей ситуации.

У индекса S&P500 сейчас P/E = 42, т.е.
срок окупаемости вложений в индекс при текущих прибылях компаний = 42 года,
среднее историческое значение = 15, исторический максимум = 123.
До исторического максимума в 123 ещё очень далеко: участники рынка могут попытаться брать новые высоты.
При поддержке ФРС это возможно
(денежная масса М2 растёт в темпе 17% годовых, ФРС ежемесячно продолжает скупку активов на $120 млрд).

Поговорка про новичков - шортистов (шортист - это игрок на понижение): "рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платежеспособным."

Уоррен Баффет говорил: "деньги приходят к терпеливым, а не к активным".
У всех разные временные диапазоны, умение ждать - редкое качество.
Будущее мы знать не можем: конечно, перед коррекцией, возможен и вариант 2.

Пресс конференция Джерома Пауэлла (глава ФРС) 28 апреля 2021г. https://www.forexlive.com/centralbank/!/powell-qa-20210428 "Маловероятно, что мы увидим постоянный рост инфляции при значительном ослаблении рынка труда." (да, логично, что инфляция будет вместе с восстановлением рынка труда). Перевёл основные мысли из интервью.

"Вероятно, мы увидим рост инфляционных ожиданий при восстановлении рынка труда. Пройдёт время, пока инфляционные ожидания повысятся и восстановится рынок труда. Мы были очень обеспокоены сокращением рынка труда и уничтожением малого бизнеса в прошлом году. До сих пор мы не испытывали такого потрясения. Мы очень внимательно следим за рынком жилья. Мы, вероятно, увидим некоторое повышательное давление на цены во время выхода из локдаунов, но это, скорее всего, будет временным. Эпизод однократного повышения цен-это не то же самое, что постоянный рост цен из года в год . Если бы цены существенно выросли вопреки ожиданиям, мы бы использовали наши инструменты. Мы увидим рост инфляции дополнительно на 1% в годовом исчислении. Если мы увидим, что инфляция стабильно выше 2% , то мы будем использовать наши инструменты и ФРС повысит ставку."

Пауэлл подчеркнул, что ФРС без колебаний повысит ставку, если инфляция будет стабильно выше 2% от них, а доллар останется на минимумах.

Падает вес доллара в резервах. Для восстановления интереса к доллару, также придётся повышать ставку.