В этой статье разберёмся, что такое инвестиционная стратегия, как её придерживаться и почему Вам не нужен финансовый консультант и платные курсы.
Стратегия инвестирования неразрывно связана с Вашей Целью. Стратегия — это то, каким образом Вы будете идти к цели, какие инструменты использовать на этом пути и какие шаги предпринимать в разных ситуациях. Чем больше вариантов Ваших действий предусмотрено стратегией — тем лучше.
Рассмотрим пример: Вы купили акции компании X в расчёте на дальнейший рост её стоимости, так как её финансовые показатели вызывают доверие (выручка растёт, мультипликатор P/E не зашкаливает, долговая нагрузка невысокая и т.д.) и компания уже более 50 лет выплачивает дивиденды, ежегодно увеличивая их размер. В общем, не компания, а мечта. Но вот случается кризис, и цена акций падает на 20% за пару дней. Начинается "Panic sell": людям кажется, что всё пропало, и они начинают продавать все акции, чтобы спасти хотя бы оставшиеся средства. И никто не удивится, если и Вы последуете за толпой и продадите акции. Но тут Вы вспоминаете, что у Вас есть СТРАТЕГИЯ. И согласно этой стратегии, Вы вложили деньги в прибыльный бизнес на длительный срок, Ваш горизонт инвестирования более 20 лет и вложенные средства Вам в ближайшее время не пригодятся. И в этот момент становится ясно, что продажа акций на 20% ниже цены покупки не входит в Ваши планы, потому что Вы регулярно получаете дивиденды и верите в долгосрочный рост компании. На самом деле, на этом то и строится вся логика финансовых рынков. На фондовом рынке, как и во Вселенной, должен быть баланс! Это можно сравнить с Законом сохранения энергии. Когда кто-то заработал деньги на фондовом рынке, кто-то эти деньги потерял. Доходность не берётся из ниоткуда, биржи не проводят эмиссию денег, поэтому все зарабатывать на фондовом рынке не могут по определению. И Ваша задача как инвестора — сделать так, чтобы деньги перетекли в Ваш карман и не поддаться мимолётным тренда и эмоциям. Одна из лучших поговорок о бирже звучит так:
"На бирже деньги переходят от нетерпеливых к терпеливым"
Продолжаем рассматривать наш пример. Вы не продали акции во время всеобщей паники и видите -20% по этой позиции. Но ситуация становится только хуже, акции продолжают падать, и вот уже Вы видите, что "потеряли" большую часть своих денег, и "убыток" составляет целых 60%! От Вашего МИЛЛИОНА осталось только 400 ТЫСЯЧ! Это уже следующая волна панических продаж. Что же делать? Вы начинаете задумывать над тем, что хорошо бы сохранить хотя бы эти 400 тысяч, да и вообще, "может биржа это не моё? Правильно говорили родители, что я тут только потеряю все свои деньги, лучше положил бы деньги на депозит под 3,5% годовых...".
Вы просыпаетесь ночью в холодном поту, но нет, это не сон, и у Вас действительно 60% убытка по акциям компании, которая казалась сверхнадёжной. Но Вы упрямо продолжаете следовать стратегии, потому что читали книгу "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма и помните, что через какое-то время тяжёлые времена обязательно минуют и что прошло только несколько недель с момента покупки, а горизонт более 20 лет. В этот момент самое главное — это осознание того, что нет никакой разницы, какой "убыток"Вы видите в торговом терминале/приложении. Это называется "бумажным убытком", потому что Вы владеете тем же самым количеством акций, что и раньше. Изменилась только их рыночная цена, которая подвержена колебаниям и далеко не всегда справедлива. И не важно, сколько составляет этот убыток, 20% или 99% — котировки могут вернуться к исходным значениям из любой позиции. Это не значит, что они вернутся. Возможно, Вы неправильно выбрали компанию для вложений, но это совсем другой разговор. Мы рассматриваем компанию — дивидендного аристократа со стабильным бизнесом. И этот "бумажный убыток" станет реальным только тогда, когда вы продадите акции. Тогда обратного пути уже не будет, и Вы никогда не сможете вернуть потерянные деньги... Запомните:
Пока вы не зафиксировали убыток, у Вас его нет.
Итак, Вы понимаете, что на рынке происходит какое-то безумие. Кризис как таковой может быть вовсе не так страшен и вряд ли он несёт какие-то риски для бизнеса компании. Инвесторы очень часто воспринимают негативные новости слишком близко к сердцу и реагируют неразумно, поэтому на рынке часто наблюдается такая волатильность (прим.: изменчивость цены на активы).
Через полгода акции вернулись к докризисным значениям, и у Вас в портфеле снова миллион + полученные за это время дивиденды в размере 20 тыс. рублей.
Через год Ваш акции выросли на 50%
Через 20 лет Ваши акции стоят 10 миллионов рублей, но за это время Вы ещё получили дивидендов на миллион рублей, то есть на сумму, которую Вы изначально вложили.
Понятно, что это оптимистичный сценарий. Всё могло быть иначе. Но думаете, что эту историю я выдумал? Нет! Именно так все и было в 2020 году. Многие инвесторы ринулись продавать акции отличных компаний и потеряли кучу денег. Смотрим другие расклады:
- Компания обанкротилась. Вы потеряли все деньги.
- Акции компании упали на 60% и так и не достигли докризисных значений.
- Акции компании после падения восстановились до уровня Вашей покупки только спустя 20 лет, и Вы ничего не заработали, кроме дивидендов, которые едва покрыли инфляцию.
- Акции выросли в цене, но не так сильно, как я написал.
Но в этом вся суть рискованных вложений в акции:
Никто не гарантирует Вам доходность, Вы можете потерять все вложенные средства.
Даже компании, которые казались супер перспективными, объявляли себя банкротами. Примером послужит и WorldCom (наверное, Вы уже догадались, что это про кризис доткомов начала нулевых), и Leman Brothers (с их банкротства по сути и начался кризис 2008 года), и ряд других.
К чему это я? Вы должны придерживаться своей стратегии до тех пор, пока не произошли глобальные изменения конъюнктуры. Если Вы видите, что произошёл Panic sell — это не повод бежать избавляться от акций. Но если вы владелец акций компании, которая производит плети для извозчиков конных экипажей, и узнаете, что изобрели автомобиль... Или появляются цифровые фотоаппараты, и услуги компании Kodak уже не столь востребованы, то, пожалуй, стратегию нужно изменить. Не стоит упираться до тех пор, пока денег не останется.
Нужно научиться отличать реальные риски для компании от необоснованной паники.
Это сложно, но в этом Вам поможет данный канал. Уже не раз я публиковал инвестиционные идеи, акции падали, а потом росли. И я уверен, что в будущем я тоже буду ошибаться с точкой входа, потому что это нормально.
Таким образом, стратегия поможет Вам не поддаваться панике на фондовом рынке и зарабатывать даже тогда, когда другие теряют. С другой стороны, Ваша стратегия должна быть достаточно гибкой для того, чтобы Вы имели возможность адаптировать её под происходящие изменения.
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить полезные материалы и инвестиционные идеи!
#инвестиции в акции #фондовый рынок (биржи) #финансы #финансоваяграмотность #экономика #акции #бизнес
