Стоимость фьючерсов на пиломатериалы с начала года выросла в три раза. Инфляция здесь опережает темпы роста цен большинства других ресурсных рынков.
Почему растут цены? Из-за низких процентных ставок в Северной Америке начался бум в строительстве. В марте количество новых построек в США выросло на 19%, в Канаде - на 21%. Большинство из них - "семейные" дома, построенные из древесных материалов.
Ситуацию усугубил коронавирус. В самый разгар пандемии лесопилки в Северной Америке приостановили свою деятельность, ожидая что спрос будет слабым.
"Изготовители пиломатериалов не подумали, что сочетание низких ставок, стимулов от правительства и сидение населения по домам запустят рост спроса на строительство и реконструкцию домов", - пишет аналитик BNO Capital Markets.
Образовавшийся дефицит привел к буму. Интересно, что он затронул именно цены на пиломатериалы (lumber) при этом индекс стоимости древесины (timber) за год вырос всего на 7%.
👆 Есть мнение, что на рынке древесины и пиломатериалов тоже начинается свой "суперцикл". Однако многое указывает на то, что образовавшийся дефицит в США, скорее всего, временный. Цены будут выше, чем до пандемии, но дальнейший кратный рост вряд ли будет продолжаться долго.
Тем не менее для мониторинга и наблюдений полезно посмотреть на крупнейших участников этого рынка
West Fraser Timber #wfg ($12 млрд) - канадская лесозаготовительная компания, которая производит пиломатериалы, фанеру, целлюлозу и газетную бумагу. Крупнейший производитель пиломатериалов в Северной Америке.
Interfor #ifp ($2 млрд) - пятый производитель пиломатериалов в Северной Америке. Базируется в Ванкувере.
Canfor #cfp ($3 млрд) - шестой производитель пиломатериалов в Северной Америке. Базируется в Ванкувере.
Resolute Forest Products #rfp ($1 млрд) - производитель целлюлозы, бумаги и изделий из дерева со штаб-квартирой в Монреале.
Louisiana-Pacific #lpx ($7 млрд) - крупнейший в мире производитель ориентированно-стружечных плит (ОСП), одного из основных материалов при строительстве. Штаб-квартира в Нэшвилле. Акции есть на бирже СПб.
Weyerhaeuser #wy ($29 млрд) - крупнейший фонд недвижимости (REIT) на лесные участки. Владеет также лесопилками. Штаб-квартира в Ванкувере. Под контролем компании 11 млн акров леса в США, и есть лицензия на 14 млн акров в Канаде. Акция есть на бирже СПб.
Rayonier #ry ($5 млрд) - второй по величине REIT на лесные участки. Акция есть на бирже СПб.
