Достаточна интересна судьба управляющей компании Vanguard group и ее основателя Джона Богла. Изначально он работал управляющим Wellington Management Company, но был уволен оттуда из-за неудачного слияния. Джону ничего не оставалось, кроме как учредить компанию, занимающуюся управлением финансами. Он создал Vanguard, используя слоган, что компания принадлежит клиенту, у нее нет внешнего владельца. То есть акционеры фонда владеют фондами, которые, в свою очередь, владеют Vanguard. За подобное инакомыслие некоторые финансовые аналитики называли Vanguard - "фондом посредственности", в него не верили...
Основные принципы
История компании началась в далеком 1975 году, а в 1976 году был запущен первый ETF. Еще тогда Богл сформулировал 4 основных принципа Vanguard, которые актуальны и по сей день:
- У каждого инвестора и фонда должна быть цель. Она должна быть четкой и достижимой. Заранее должен быть понятен путь по которому нужно идти, чтобы достичь цель;
- Баланс, а точнее диверсификация. Инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован согласно целей, ожидаемых рисков и доходности фонда;
- Минимальные издержки. Богл считал, что рынки переменчивы, а издержки постоянны. Надо минимизировать затраты всеми доступными способами, в том числе оптимизацией налогов. Одним из главных отличий данной инвестиционной компании от других было отсутствие огромного штаба аналитиков, которые следили бы за фондовым рынком. За счет уменьшения фонда заработной платы, Vanguard мог позволить уменьшить свои издержки. Джон Б. считал, что можно заработать много денег, просто инвестируя в крупные компании, а для этого не нужно иметь много аналитиков.
- Дисциплина. Колебания на биржевом рынке способны выбить из колеи любого инвестора. Кто-то начинает совершать необдуманные сделки, а кто-то наоборот медлит. Нужна четкая стратегия, которая будет использоваться всегда. Именно согласно четкой стратегии необходимо ребалансировать инвестиционный портфель.
Что сейчас
Уже более 40 лет компания Vanguard является одним из лидером отрасли. Это настоящий успех. Ее клиентами являются инвесторы из 170 стран мира. Общее число клиентов уже перевалило за 30 миллионов человек. Под ее управлением находится более 7 триллионов долларов. Объем инвестиций в ETF все время растет.
По мере роста компании, она постоянно снижала свои издержки, чтобы фонды становились все привлекательнее и привлекательнее для клиентов. Средневзвешенный коэффициент расходов фондов уменьшился с 0,68% в 1975 году до 0,35% в 1990 году, и до 0,09% к 2020 году. Конкурентам пришлось брать пример с Vanguard и создавать аналогичные фонды с минимальным размером комиссии за управление.
Самые крупные фонды Vanguard
В 2021 году под управлением Vanguard находится 76 ETF и 140 взаимных фондов. Вот самые крупные ETF:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) - фонд ориентированный на индекс CRSP US Total Market Index, который включает много различных американских акций;
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO) - фонд ориентированный на индекс S&P500;
- Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) - фонд отслеживает индекс развитых стран за исключение США (MSCI EAFE Index);
- Vanguard Value ETF (VTV) - фонд отслеживает индекс, в который включены американские компании с большой капитализацией (MSCI US Prime Market Value);
- Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) - фонд следует за индексом FTSE Emerging Index, который включает компании с большой и средней капитализацией из развитых и развивающихся рынков.
В свое время Джон Богл создал прекрасную управляющую компанию, которая изменила инвестиционный мир. Фонды, находящиеся под ее управлением популярны по всему миру уже много лет. Во многом эта популярность основана на маленьких комиссиях за управление. У Vanguard есть фонды на любой вкус. Осталось только получить статус квалифицированного инвестора и эти фонды откроются и для меня.
