Оракул из Омахи теперь имеет доходность в 52%, относительно первоначальной стоимостной Berkshire Hathaway.
Есть много известных инвесторов, но мало кто имеет послужной список Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.А ) (NYSE:BRK.Б ) генеральный директор Уоррен Баффет.
Начиная с 1965 года Berkshire Hathaway ежегодно приносила своим акционерам в среднем 20% прибыли. Это означает, что инвесторы видели, как их акции удваивались в цене в среднем каждые 3,6 года с 1965 года. В период с 1964 по 2020 год акции Berkshire превысили эталонный индекс S&P 500 , включая дивиденды, в совокупности почти на 2 800 000%.
Дивидендные акции сыграли важную роль в успехе Баффета
Успех Баффета в основном объяснялся тем, что он определял компании с устойчивыми конкурентными преимуществами, а также готовностью удерживать свои инвестиции в течение длительного периода времени.
Но то, что часто упускается из виду в истории успеха Оракула Омахи, - это роль, которую сыграли дивидендные акции. Компании, которые платят дивиденды, исторически вращаются вокруг акций, не выплачивающих дивиденды, в долгосрочной перспективе. Кроме того, компании, которые платят регулярные дивиденды, обычно прибыльны и имеют проверенные временем операционные модели, что именно то, что Баффет ищет в бизнесе. Удерживая успешные дивидендные акции в долгосрочной перспективе, Баффетт смог получить все более высокую дивидендную доходность по сравнению со стоимостью Berkshire Hathaway.
Учитывая инвестиционную активность Berkshire в четвертом квартале 2020 года, а также ее привилегированные акции в Occidental Petroleum , компания Баффетта должна принести более 5 миллиардов долларов дивидендного дохода в 2021 году. Исходя из первоначальной стоимости в $108,6 млрд, это почти 5%.
Баффетт дает 20% или более годовых от этих акций
Тем не менее, для некоторых из владений Баффета доходность в 5% от стоимости была бы сущим пустяком. Терпение Баффета в отношении следующих трех акций привело к годовой доходности от 20% до целых 52%, основанной на первоначальной стоимости Berkshire Hathaway.
Coca-Cola: 52% годовой доходности по отношению к первоначальной стоимости
Гигант напитков Coca-Cola (NYSE:KO) является самым долгим в инвестиционном портфеле Berkshire-33 года. Стоимость 400 миллионов акций Berkshire составляет 1,299 миллиарда долларов, то есть 3,2475 доллара за акцию. Благодаря тому, что Coca-Cola повысила базовый годовой дивиденд в феврале 59-го года подряд до $1,68, Баффетт и его команда в 2021 году получат доходность в 52%.
С точки зрения охвата, Coca-Cola работает во всех странах мира, за исключением двух-Северной Кореи и Кубы. Она занимает 20% рынка холодных напитков на развитых рынках, имеет 10% доли холодных напитков на быстрорастущих развивающихся рынках и имеет по крайней мере 20 брендов в своем портфеле, генерирующих годовой объем продаж в размере 1 миллиарда долларов или более.
Coca-Cola проделала огромную работу и с маркетингом. Компания имеет тесные связи с праздниками, смогла превзойти поколения своей готовностью рекламировать себя в печати, на телевидении и радио, а также в социальных сетях.
Coca-Cola никогда не будет поражать Уолл-Стрит своими темпами роста. Тем не менее, инвесторы стали рассчитывать на прогнозируемый денежный поток и рост продаж от гиганта напитков. Достаточно сказать, что Coca-Cola вряд ли будет продана, пока Баффетт отвечает за инвестиционный портфель Berkshire Hathaway.
Moody's: доходность 25% годовых по отношению к первоначальной стоимости
Еще одной звездной дивидендной акцией для Оракула из Омахи, и, возможно, одной из его величайших инвестиций всех времен, является кредитное рейтинговое агентство Moody's (NYSE:MCO) . Berkshire Hathaway владеет акциями Moody'S с момента ее выхода из Dun & Bradstreet в 2000 году. С начальной стоимостью $10,05 и годовой базовой выплатой $2,48, Moody's приносит Баффету и его команде около 25% в год!
В настоящий момент дела у Moody's идут как нельзя лучше. Даже при ожидаемом замедлении выпуска долговых обязательств в 2021 году сегмент все равно должен генерировать продажи и прибыль выше исторических норм.
Между тем волатильность фондового рынка сыграла свою роль в укреплении аналитического сегмента компании. Бизнес стал полагаться на Moody's, чтобы помочь смягчить как внутренние, так и международные риски, при этом банки полагаются на Moody's, чтобы оставаться в соответствии с постоянно меняющимися правилами ликвидности.
Как и в случае с Coca-Cola, мы не говорим о бизнесе, чей рост приведет к тому, что Уолл-стрит просто взорвется. Но он находится в очень хорошей форме, чтобы извлечь выгоду, независимо от того, что произойдет с экономикой США в краткосрочной перспективе.
American Express: 20% годовой доход, относительно первоначальной стоимости
Купленный со стоимостью $8,49 , но выплачивающий $1,72 ежегодно, AmEx находится на пути к тому, чтобы обеспечить 20% годовой доход компании Oracle of Omaha в 2021 году.
Прелесть операционной модели American Express заключается в том, что это игра чисел, в которой долгосрочные инвесторы почти уверены в победе. Это означает, что AmEx, как и другие платежные системы и кредиторы, испытывает боль, когда наступает спад, но наслаждается более высоким уровнем расходов в периоды экономического роста. Дело в том, что рецессии часто измеряются месяцами, в то время как экономический рост длится годами или, возможно, даже дольше десятилетия.
American Express также умеет привлекать богатую клиентуру. Более состоятельные держатели карт с меньшей вероятностью изменят свои привычки тратить деньги во время незначительных экономических потрясений, что делает более вероятным получение денег AmEx. Эти богатые клиенты и гонорары, которые они платят, играют большую роль в увеличении прибыли компании.
Как и в случае с Coca-Cola, у Баффетта нет никаких стимулов расставаться со своими акциями AmEx.
