Как выбрать хорошие акции для портфеля? Разбираемся в акциях роста и акциях стоимости

Считается, что в хорошем портфеле должны присутствовать акции роста (Growth) и акции стоимости (Value). Что за акции такие и почему им уделено столько внимания в новостях? Разберемся в этом материале.

1. Акции роста – бумаги, стоимость которых растет быстрее рынка из-за своего будущего потенциала. Иными словами, это акции, которые популярны среди инвесторов именно сейчас.
2. Стоимостные акции – бумаги компаний, которые сейчас торгуются ниже своей реальной стоимости. Так, теоретически, они могут вырасти и предложить инвестору более высокую доходность.

Ведется много споров о соотношении в портфеле стоимостных акций и акций роста. Однако все сводится к горизонту инвестирования (как долго вы планируете инвестировать – год, или 10 лет, или пару месяцев) и уровню колебаний цен на рынках, который вы готовы выдержать. Правильный баланс стоимостных акций и акций роста может привести к усилению эффекта от инвестирования.

Поиск жемчужин

У российских розничных инвесторов пользуются популярностью акции стоимости: поиск на рынке скрытых жемчужин – акции многообещающих компаний по низким ценам. Причины недооцененности акций, могут быть самыми разными. Например, негатив из-за корпоративных событий или депрессивные тенденции в отрасли.

Часто компании стоимости имеют более ограниченный потенциал роста. Поэтому предпочитают распределять прибыль между акционерами в виде дивидендов.

Большие амбиции

Инвесторы в стратегию роста рассчитывают на то, что компании, которые уже продемонстрировали рост какого-либо показателя выше среднего, например, выручки или прироста клиентов, продолжат расти опережающим темпами.

Такие компании обычно являются лидерами в своих сегментах или в целых отраслях. Их акции имеют отношение цены к прибыли выше среднего. Как правило, они не выплачивают дивиденды. При покупке таких акций всегда есть повышенный риск, что непредвиденные события приведут к падению стоимости акций.

На конкретных примерах

Например, за движением акций роста можно проследить на примере PayPal. Капитализация компании недавно составляла $357 млрд. В данный момент, благодаря общей коррекции на рынке ее стоимость снизилась до $282 млрд. Кажется — очень много, целых 4 Газпрома, но при этом PayPal продолжает активно расти и можно даже сказать, что именно сейчас начинает ускорять свой рост.

Такие организации могут эволюционировать от акций стоимости к росту и наоборот. Например, Gilead с 2010 по 2015 на волне технологических успехов увеличила свою капитализацию на 660%. А теперь превратилась в классическую компанию стоимости.

Акции роста растут быстрее рынка, когда процентные ставки падают, а доходы компаний растут. Однако они также падают первыми в том случае, когда экономика уходит в рецессию.

Выбрать акции и не прогадать?

Разумный вариант – инвестирование в обе стратегии. Можно разделить активы 50 / 50. Такой подход позволит получать прибыль при любых циклах, сглаживая волатильность со временем.

Если вы опытный инвестор, вы можете попробовать другое распределение. Например, 70/30 – в пользу акций роста во время бычьего рынка, а при стагнации или рецессии экономики – в акции стоимости.

Мнение InvestFuture

Сейчас инвесторам с высокой устойчивость к волатильности можно увеличить позиции в акциях роста в соотношении 60/40 или 70/30. В целом, доходность акций роста находится в долгосрочном растущем тренде. Текущая слабость акций роста выглядит скорее как коррекция перед еще большим ростом, как уже было в 2009, в 2012 и 2016 годах.

Несмотря на подъем в последние месяцы, акции стоимости находится в долгосрочном снижающемся тренде, а текущий рост на большом временном горизонте выглядит не более, чем “отскоком дохлой кошки” – ложный отскок рынка, после которого цена акции продолжает идти вниз.

Подписывайтесь на нас в Телеграме:
@InvestFuture — объясняем про инвестиции просто
@if_stocks — наша аналитика и обзоры компаний
@if_market_news — новости рынков круглосуточно

#акции #фондовая биржа #инвестиции #инвестиции в акции #котировки #технологии будущего #баффет