Карманные или кэптивные банки - это банки, созданные для обслуживания интересов их создателей. У взрослых очевидцев лихих 90-х этот термин, как правило, вызывает негативные эмоции, так ассоциируется с финансовыми махинациями. Я тоже не привыкну никак к новому качеству этого термина, и услышав несколько лет назад от руководства банка, что "кэптивность" это их плюс, была сконфужена немного.
Яркими представителями кэптивных банков выступают банки автоконцернов - Мерседес-Бенц банк, БМВ банк, Тойота банк, Фольксваген банк, Рено-Ниссан банк. У каждого крупного автопроизводителя есть свой банк. Но мой канал посвящен рублевым облигациям, поэтому рассматриваю только тех, кто размешал облигации, то есть эмитентов российского рынка. Это Тойота банк, Фольксваген банк, Рено-Ниссан банк.
Высока вероятность, что скоро свои облигации может предложить и Мерседес-Бенц, так как осенью 2020г. банк получил рейтинг от аккредитованного российского агентства АКРА (уровень "ААА"), а это первый признак, что компания готовится к размещению облигаций. Рейтинг от агентства Эксперт РА, который был получен в декабре 2017г. и был пониже уровнем ("АА"), банк не стал актуализировать.
Основные показатели кэптивных банков на 01.02.2021г.
У банков одинаковые принципы функционирования и характеристики.
1. Основное фондирование им предоставляют их материнские концерны, поэтому у них не возникает проблем с ликвидностью и соблюдением нормативов по достаточности капитала. Высока вероятность, что в случае возникновения финансовых затруднений, они получат экстренную поддержку от акционеров, так как репутационные риски на рынке оооочень велики.
2. Узкая направленность бизнеса. Банки кредитуют граждан на покупку автомобилей своих брендов и финансируют дилеров своих брендов.
3. Высокое качество кредитного портфеля, т.е. низкая просрочка кредитного портфеля. У рассматриваемых банков уровень просроченной задолженности ниже 3%, тогда как, например, у Тинькоф Банка она 9%, а у Хоум Кредита - 7%. Залоговая база автомобилей намного выше объема выданных кредитов.
4. Небольшой размер бизнеса. По активам это банки среднего размера. Входят в первую сотку банков, у РН банка - 65 место, у Тойота банка - 80 место, у Фольксваген банка - 100 место.
5. Высокие кредитные рейтинги (категория ААА), свидетельствующие о том, что эти банки - компании наивысшей кредитной надежности. Такие же рейтинги у наших главных компаний России - Газпрома и Роснефти, гигантов, с господдержкой - наше ж всё.)))
Выходит, кэптивный - не значит "мутный", "левый" и "схематозный".
P.S В ближайшие недели Рено-Ниссан банк (РН-банк) планирует разместить новый выпуск облигаций в рублях в объеме не более 7 млрд руб. Стоимость облигации 1 000 руб. Доходность выше вклада.
Про размещение подробнее (жмите) Как дать в долг концерну Рено-Ниссан. РН банк выходит на биржу.
*** Подписавшись на канал, Вы не потеряете этот материал и сможете быть в курсе всех вновь изданных* **
Удачных Вам инвестиций!
