Напряженность на финансовых рынках сохраняется: фондовые активы продолжают находиться под давлением из-за растущей доходности долгосрочных государственных облигаций США.
Повышение ставок заставляет инвесторов пересматривать целесообразность владения акциями технологических компаний, которые значительно подорожали за последний год. В текущих условиях предпочтение отдается акциям «циклических» компаний, чья прибыль меняется в соответствии с бизнес-циклом: увеличивается во время роста экономики и падает в обратной ситуации. Спросом пользуются бумаги из финансового, энергетического и транспортного секторов.
Пожалуй, самым важным событием недели является мартовское заседание Федеральной резервной системы. Участники рынка опасались возможного ужесточения монетарной политики из-за раскручивания инфляции в США.
Однако ведомство приняло решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне и продолжить вливать в рынок порядка $120 млрд в месяц. Кроме того, в ФРС пересмотрели прогноз по росту ВВП в 2021 году в большую сторону: если в декабре ожидался рост на 5,3%, то сейчас уже на 6,1%.
Определенные опасения все же сохраняются, так как инвесторы опасаются повторения паники 2013 года, когда доходность трежерис резко подскочила на фоне сворачивания стимулирующих программ, введенных для борьбы с кризисом 2008 года. Таким образом, волатильность может вернуться на рынки уже в ближайшем будущем, особенно если темпы роста экономики сохранятся на нынешнем высоком уровне.
Количество людей, подавших на первичное пособие по безработице в США, выросло до 770 тыс. человек (725 тыс. в предыдущем отчете). Тем не менее общее число лиц, получающих пособие, снизилось на 1,9 млн — до 18,216 млн. Эпидемиологическая обстановка в стране улучшается, вследствие чего в правительстве рассчитывают на позитивные изменения на рынке труда.
Ситуация в Европе диаметрально противоположная. В Великобритании сообщают о резком сокращении поставок вакцин, что связывают с проблемами, возникшими на индийских предприятиях, где производят препарат AstraZeneca. Глава Комиссии ЕС Урсула фон дер Ляйен предупредила, что регион находится на пороге «третьей волны» коронавируса. Наибольшее число заражений регистрируется во Франции и Польше.
Volkswagen стала самой дорогой компанией в Германии. Ее акции ощутимо подорожали после того, как инвесторы поверили в возможность автопроизводителя обогнать Tesla и стать лидером на рынке электроавтомобилей. На днях состоялось мероприятие Volkswagen, где были представлены самые современные разработки в области электроавтомобилестроения.
Судя по всему, смена должностей главы Tesla и финансового директора на «техно-короля» и «мастера над монетой» соответственно была произведена, чтобы как-то сместить фокус внимания публики с успехов своих конкурентов. Учитывая покрытие этой темы в СМИ, план, если таковой был, сработал.
Morgan Stanley станет первым крупнейшим банком США, который позволит своим клиентам инвестировать в биткоин. В банке создали три биткоин-фонда, но взаимодействовать с ними разрешают только тем клиентам, у которых на счету находится более $2 млн, и компаниям с депозитами от $5 млн.
