Сегодня будет короткий выпуск о недавних высказываниях Рея Далио. Он обозначил своё мнение об инвестициях, облигациях, высказался по теме повышения налогов и дал рекомендации по поводу того, во что сейчас можно инвестировать в создавшейся ситуации.
Думаю, что совершенно не лишним будет узнать его мнение об инвестировании в текущей величайшей неопределенности.
Всем известный Рэй Далио - основатель Bridgewater Associates крупнейшего в мире хедж-фонда, указал на смехотворную низкую доходность облигаций, при этом он призвал к диверсификации инвестиционного портфеля.
"Экономика инвестирования в облигации и большинство финансовых активов стала глупой, вместо того чтобы получать меньше, чем инфляция, почему бы вместо этого не покупать вещи которые будут равны инфляции или даже лучше"
Надо отметить, что Рэй Далио никогда не был поклонником наличных денег, я считаю что наличные деньги есть и будут хламом, то есть они позволяют иметь доходность которая отрицательна по сравнению с инфляцией, поэтому я не вижу смысла в долговых инвестиционных активах.
"История и логика показывает, что центральные банки столкнувшись с ситуацией дисбаланса спроса и предложения, который может привести к процентным ставкам которые будут выше, чем это желательно в свете экономических обстоятельств, будут печатать деньги для покупки облигаций и создавать средства контроля кривой доходности, чтобы ограничить доходность облигаций и обесценить денежные средства"- сказал Далио.
Другими словами - денег будет становиться все больше и больше, а ценность и покупательная способность будет снижаться. Также думаю понятно, что Рей Далио здесь довольно прямым намеком указывал на усиление инфляционных рисков и это действительно логично.
Напомню, что сегодня будут еще рекомендация от Рея Далио по поводу того, во что конкретно рекомендует сейчас инвестировать, а сейчас с этим вышеприведенным высказыванием Рей Далио, я хочу вставить свои пару слов про облигации.
Почему в моём инвестиционном портфеле совсем нет облигаций?
Сейчас действительно уникальная ситуация, которая длится уже почти год, в этой ситуации подешевевшие акции просто гораздо более интересны для формирования дивидендной зарплаты.
Дело в том, что облигации в свой портфель я купить всегда успею и примерный купонный доход по ним сильно не изменится, ну плюс-минус немного.
Я отлично понимаю, что облигации должны быть в правильном сбалансированном инвестиционном портфеле, они являются важным классом активов, который обладает неполной корреляцией с классом активов под названием акции.
В моём портфеле облигации появятся обязательно, особенно с возрастом, место для них есть точно. Но вам бы я не рекомендовал мудрить, а действовать учитывая свой собственный риск профиль.
Если кто-то будет составлять сейчас инвестиционный портфель, то уже сейчас включая в портфель определенную оптимальную с точки зрения рис профиля долю облигаций. Это сейчас облигации в зоне риска, а портфель то составляется на годы вперед и основное в нём это правильное распределение рисков по классам активов и сбалансированность.
Поэтому я бы рекомендовал относиться к словам Рея Далио про облигации очень спокойно, ну и конечно напомню, что с возрастом в вашем инвестиционном портфеле облигация должна становиться все больше и больше, так как общий риск портфеля должен снижаться. Именно такого эффекта можно и нужно достигать с помощью увеличения в портфеле активов с фиксированной доходностью, то есть облигации.
Далио так же предупредил, что налог на богатство в сша, например предложенный сенатором элизабет уоррен, приведет только к оттоку капитала и попыткам уклониться от уплаты этих самых налогов.
"Соединенные штаты могут стать местом негостеприимным для капитализма и капиталистов"
Так что же Далио рекомендует делать на сегодняшнем рынке?
"В сложившихся обстоятельствах будет предпочтительнее сделать хорошую диверсификацию в своём инвестиционном портфеле не долговых, не долларовых активов с короткой денежной позицией, это будет лучше чем традиционный портфель в котором обычно акции и облигации, так как сейчас сильное искажение по отношению к доллару. Азиатский рынок обгонит развивающиеся рынки. " - Рэй Далио.
"Я так же считаю, что нужно помнить о налоговых изменениях и возможности контроля над капиталом"
Также Рэй Далио высказался в пользу золота и биткоина, которые по его мнению будут способны защитить вас от надвигающейся инфляции, еще напомню вам, что он имеет не маленький интерес в китайских активах, поэтому многие воспринимают его высказывания про китай как заинтересованные, поэтому есть смысл учитывать этот факт при формировании своего портфеля.
