Стоит ли инвестировать деньги в хедж-фонды в 2021 году? Ведь это удел успешных и богатых! Многие крутые дяди в фильмах хвастаются тем, что заработали на своих хедж-фондах.
Увы, фильмы и реальность редко имеют что-то действительно общее. И потому, если вы хотите получать высокий доход, то лучше обходиться БЕЗ хедж-фондов и инвестировать самостоятельно - в индексы или в акции первоклассных компаний с надежным диверсифицированным портфелем.
Начну с того, что напомню о пари Уоррена Баффета против хедж-фондов. Баффет ставил на то, что фонды не смогут обогнать индекс S&P500. И победил с огромным отрывом!
Такой результат объясняется просто: хедж-фонды берут за свои услуги просто ЛЮДОЕДСКИЕ комиссионные. Обычная практика: 2% от суммы капитала (неважно, рост или убыток по портфелю) и еще 20% от прибыли. Не видя расчетов сложно воспринять эти цифры, но вот на цифры-то и нужно опираться!
Итак, возьмем индекс S&P500 со среднегодовой статистической доходностью в 9% в долларах. И возьмем фонд с доходностью 14% в долларах. Я считаю, что это хорошая доходность, нижняя планка портфелей, которые я разрабатываю для клиентов с упором на рост капитала. И выясняется, что при условии, что доходность фонда выше в 1.55 раза, на дистанции в 15 лет он ПРОИГРЫВАЕТ по итогу капитала. Причина - опять же в его невероятно высоких комиссиях. Они съели всю прибыль.
Стоп-стоп, можете сказать вы. Тогда зачем же инвестировать с портфелем, если даже хедж-фонд не может обогнать рынок? В том-то и дело, что инвестируя в первоклассные акции США самостоятельно - с разработанным качественным портфелем - вы исключаете главный недостаток фонда: его лютую комиссию (2%+20%). И чем выше потенциальная доходность бумаги, тем сильнее видна эта разница.
Например, Apple и хедж-фонд, который инвестирует исключительно в Apple. Мы берем среднегодовую доходность бумаги в 27% в год. Но получается, что из-за комиссий хедж-фонда итоговый капитал в нем на 144% ниже, чем в случае самостоятельной покупки этой же самой акции. Все очень просто!
И это не говоря о том, что фонды зачастую грешат спекуляциями (вроде продажи акций на новостном фоне, шорте бумаг и так далее). Да, частные инвесторы тоже не каменные - вон какой любопытный комментарий по поводу того же Apple мне прислал один подписчик. Но все же здесь решения принимаете только вы. А в фонде решения иногда обусловлены одной мыслью: создать видимость деятельности, а то вкладчики поймут, что зря платят нам деньги!
Ну и вспомните о существенных убытках хедж-фондов из-за спекулятивной природы из операций в периоды волатильности и потрясений: вроде обвала цен на нефть, снижения фондового рынка или пампа акций GameStop. Фундаментальный частный инвестор может спокойно переждать эти периоды и даже закупаться по стратегии.
Так что нет, я не рекомендую инвестировать в хедж-фонды в 2021 году.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #финансы #портфель #инвестор #доходность
