Все, что написано в данной статье, является личным мнением автора, не претендующим на истину в последней инстанции.
Безудержный рост стоимости акций, начавшийся в разгар пандемии и падения цен на нефть, похоже, пока не остановился. Многие инвесторы и трейдеры уже заработали десятки и сотни процентов к своим вкладам. Стоит ли прыгать в последний вагон и начинать инвестировать в крупнейшие компании США прямо сейчас, чтобы тоже поймать удачу за хвост?
Свои размышления начну с того, что инвестиции и погоня за удачей — занятия прямо противоположные. Долгосрочный инвестор должен опираться только на фундаментальные показатели бизнеса и не надеяться на удачу.
Инвестировать — это не только покупать или продавать. Это еще и анализировать ситуацию. Сделки — это лишь финальная стадия в процессе инвестирования. Получается, что инвестировать можно в любое время, если это позволит проведенная оценка той или иной компании.
Самые дорогие компании США только и делают последний год, что соревнуются в росте стоимости своих акций. Это значит, что многие люди их массово скупают несмотря на высокую цену.
Давайте проведем простой анализ некоторых американских компаний с наибольшими капитализациями. В качестве показателя возьмем отношение стоимости акции компании к ее прибыли на акцию (P/E). Другими словами, посмотрим за какой период компания способна окупить сама себя при таких цене и прибыли на акцию.
Компания Tesla
Она, вместе со своим основателем Илоном Маском, буквально захватила медийное пространство. Цена акций Тесла показала внушительный рост. Но как обстоят дела с прибылью?
А дела с ней не очень хороши. При цене акции 781 доллар, прибыль на акцию составляет всего 62 цента. Таким образом, с такими показателями компании понадобится более 1200 лет (P/E = 1256), чтобы окупить саму себя.
Даже прогнозируемый аналитиками P/E следующего года ожидается на уровне 144, что, согласитесь, не делает акции намного привлекательней по текущим ценам. Еще год назад прибыль компании была отрицательной и P/E вообще нельзя было посчитать (из-за отсутствия прибыли).
P/E у американских конкурентов Теслы — Форда и General Motors значительно ниже: 28,24 и 10,77 соответственно.
Я ни в коем случае не готов инвестировать в такие акции прямо сейчас.
Компания Amazon
Основатель компании Джефф Безос, так же, как и Илон Маск, неоднократно назывался в прошедшем году самым богатым человеком в мире. Но акции так же выглядят переоцененными, хоть и в меньшей степени, чем акции Теслы.
Показатель P/E у Amazon равен 77,81. Должен сказать, у Amazon столь высокие значения P/E — обычное явление. Акции компании всегда стоят дорого. Но при этом, начиная с 2015 года, прибыль на акцию постоянно растет, что говорит о хороших делах в бизнесе.
При таком соотношении P/E я не готов покупать акции Amazon сейчас. Но если будет заметная коррекция и падение P/E до 20, я бы пересмотрел эту компанию еще раз.
Компания Apple
Акции компании так же показали уверенный рост за прошедший год. P/E составляет 35, что в 1,5 — 2 раза больше, чем год назад. Прибыль на акцию Apple постоянно растет на протяжении многих лет. Компания выглядит хорошо. И все же я не стал бы торопиться с покупкой акций этой компании. Так же, как и с Amazon, я пересмотрел бы компанию при коррекции стоимости акций.
Вывод
Даже глядя на эти три компании, находящиеся на вершине индекса S&P500, можно сделать вывод, что рынок в целом переоценен, а в некоторых случаях просто неадекватен.
Что говорить о компаниях, показавших рост на фоне убытков? Например, Walt Disney Company.
Мое мнение — не стоит торопиться с покупками акций самых дорогих американских компаний. Вполне возможно, что мы увидим в ближайшее время сильное падение рынков, как бывало уже не один раз. Например, в 2000 и 2008 годах.
Если Вам интересны мои статьи, помогите мне развивать канал.
Пожалуйста, подпишитесь!
Буду рад Вашим лайкам 👍
