Мы продолжаем публиковать основную информацию из квартальных отчётов компаний, которые входят в ETF, бумаги которых мы держим в портфеле SUVE CM. Сегодня речь пойдёт про акции биотехнологических компаний, которые входят в состав iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB).
Amgen (AMGN). Компания отчиталась о росте выручки на 7% до $6,63 млрд в 4 кв. 2020 г. (4Q20). Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,81 против $3,64 за 4Q19. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали выручку $6,57 млрд и adjusted EPS $3,36. За 2020 г. выручка #Amgen выросла на 9% до $25,4 млрд. Adjusted EPS $16,6 в сравнении с $14,82 за 2019. Свободный денежный поток (FCF) за 2020 г. составил $9,9 млрд против $8,5 млрд в 2019. Совокупный долг за квартал снизился на $1,3 млрд до $32,9 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 1,7.
Результаты по топовым препаратам. Продажи Enbrel (etanercept), лечение ревматоидного артрита, снизились на 4% в 2020 г. до $5 млрд. Выручка от Prolia (denosumab), лечение постменопаузального остеопороза, прибавила 3% и составила $2,76 млрд. Продажи Neulasta (pegfilgrastim) рухнули на 29% до $2,3 млрд. Препарат применяется для снижения риска возникновения инфекции у пациентов, получающих лечение при онкологии. Amgen объясняет результаты снижением числа пациентов из-за влияния пандемии, а также конкуренцией. В среднем по портфелю компании цены снизились на 6%. При этом продажи Otezla достигли $2,2 млрд. Amgen приобрела этот препарат от псориаза за $13,4 млрд у Celgene. Bristol-Myers Squibb, которая поглотила Celgene, получила предписание от регуляторов продать Otezla.
В 2021 Amgen прогнозирует выручку в диапазоне $25,8 – $26,6 млрд, что соответствует росту на 3% г/г по средней. Adjusted EPS $16-$17. Аналитики прогнозировали выручку $26,45 млрд и EPS $17. Amgen планирует объём buyback $3-$4 млрд. Компания ожидает снижения цен по портфелю препаратов на 5%.
Gilead Sciences (GILD). Выручка за 4Q20 выросла на 26% до $7,4 млрд. Без учёта лекарства от коронавируса Veklury (remdesivir) продажи снизились на 7% до $5,4 млрд. Выручка от remdesivir составила $1,94 млрд. Adjusted EPS $2,19 в сравнении с $1,1 за 4Q19. Усредненный прогноз аналитиков был: выручка $7,33 млрд и EPS $2,15. Продажи Veklury (remdesivir) ожидались на уровне $1,34 млрд, несмотря на отрицательное заключение ВОЗ. В 2020 г. выручка #Gilead Sciences достигла $24,4 млрд, что на 10% превышает результаты 2019. Adjusted EPS $7,09 против $6,13 за 2019. Операционный денежный поток за 2020 г. снизился до $8,2 млрд против $9,1 млрд в 2019. Чистый долг за квартал вырос на $2,1 млрд до $31,4 млрд. «Чистый долг / EBITDA» = 2,7.
В 2020 г. продажи группы препаратов от СПИД (HIV) выросли на 3% до $16,94 млрд. Выручка препаратов от гепатита C обвалилась на 30% до $2,06 млрд. Долги Gilead выросли в связи с поглощениями, главным образом, Immunomedics за $21 млрд с учётом долга. Также Gilead купила за €1,15 млрд MYR Gmbh.
В 2021 г. Gilead прогнозирует выручку в диапазоне $23,7 – $25,1 млрд, или на уровне 2020 г. по средней. Adjusted EPS $6,75 - $7,45. Аналитики Wall Street ожидали в среднем $24,27 млрд и EPS $6,85. Полный отчет на сайте компании по ссылке.
Illumina (ILMN). Выручка не изменилась и осталась на уровне $953 млн, как и по итогам 4Q19. Скорректированная прибыль на 1 акцию составила $1,22 против $1,7 за 4Q19. Аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $901 млн и adjusted EPS $1,1. За 2020 г. выручка снизилась на 8,6% до $3,24 млрд. Adjusted EPS $4,5 в сравнении с $6,57 за 2019. FCF в 2020 г. составил $891 млн против $842 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты на конец года $1,8 млрд. Чистый долг отрицательный. Полный отчет на сайте компании по ссылке.
За истекший год компания поставила 2000 систем секвенирования ДНК и добавила 700 новых клиентов. Сервисная выручка в 2020 г. снизилась на 18% до $504 млн. #Illumina связывает слабые результаты с пандемией. В 2021 компания прогнозирует рост выручки на 17-20%, что соответствует диапазону $3,79 – $3,89 млрд. Adjusted EPS $5,1-$5,35.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX). Выручка за 4Q20 выросла на 15% до $1,63 млрд. Adjusted EPS $2,51 в сравнении с $1,7 за 4Q19. Прогноз аналитиков: выручка $1,58 млрд и EPS $2,59. В 2020 г. выручка Vertex взлетела на 49% до $6,2 млрд. Adjusted EPS $10,32 против $5,33 за 2019. Денежные средства и к/с фин.вложения на конец 4 Q 20 составили $6,66 млрд. Чистый долг отрицательный. В 2021 г. #Vertex Pharmaceuticals прогнозирует выручку в диапазоне $6,7 – $6,9 млрд, или +10% к 2020 г. (по средней).
Regeneron Pharmaceuticals (REGN). Выручка за 4Q20 подскочила на 30% до $2,4 млрд. Adjusted EPS $9,53 против $7,5 за 4Q19. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем EPS $8,38, а выручка совпала с ожиданиями Wall Street. Рост продаж в 2020 г. +29,6%. Итого выручка $8,5 млрд за год. Продажи коктейля антител (REGEN-COV) для лечения коронавируса, который был одобрен в США в ноябре, составили $146 млн. Adjusted EPS за год $31,47 в сравнении с $24,67 в 2019. Денежные средства и к/с фин.вложения на конец 4Q20 составили $6,72 млрд. Чистый долг отрицательный. Ссылка на сайт компании.
За полный 2020 г. продажи Eylea (aflibercept) прибавили 5% и составили $7,9 млрд. Eylea применяется для лечения неоваскулярной (влажной формы) возрастной макулярной дегенерации, снижения остроты зрения. Выручка по препарату Dupixent (dupilumab) взлетела на 75% до $4 млрд. Применяется для лечения экземы (атопического дерматита), Regeneron владеет правами совместно с Sanofi (SNY). Препарат Libtayo (cemiplimab-rwlc) принёс компании $348 млн, что на 80% выше, чем в 2019 г. Libtayo применяется для лечения плоскоклеточного рака кожи. В 2021 г. #Regeneron Pharmaceuticals прогнозирует расходы на R&D в диапазоне $3 – $3,2 млрд. Анализ отчёта Regeneron за 3Q20 вы можете посмотреть по ссылке.
Акции Amgen (AMGN), Gilead Sciences (GILD), Illumina (ILMN), Vertex Pharmaceuticals (VRTX) и Regeneron Pharmaceuticals (REGN) занимают, соответственно, 1, 2, 3, 5 и 6 позиции в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
Отчёты других компаний из состава IBB мы опубликуем в блоге позднее, после публикации отчёта Moderna (MRNA).
С момента нашей первой публикации состава портфеля, бумаги IBB выросли на 22%. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
См. также: аналитика по отчёту Incyte (INCY) за 4Q20.
