9663 подписчика

Что такое лонг и шорт? Какие риски? Биржа с нуля

14 февраля 202114 фев 2021

743

5 мин

Всем привет!

В этой статье о том, что такое лонг и шорт.

Сделки на бирже можно условно разделить на 2 типа:

- лонг;

- шорт.

Оба термина заимствованы из английского языка: long означает длинный, short — короткий.

ЛОНГ

Лонг, или длинная позиция - заключается в том, что вы покупаете ценную бумагу и ждете пока цена вырастет, затем продаете ее дороже. Цель лонга — это получение прибыли от роста стоимости ценной бумаги.

Трейдеров, которые покупают активы в надежде, что их цена вырастет называют быками.

Удерживая позицию лонг трейдер зарабатывает, когда цена растет и теряет, когда цена падает.

Например , вы купили акции Магнита в январе 2013 года по 5 000 рублей за штуку, а продали в январе 2015 года по 10 000 рублей. Ваш доход составил 100% за 2 года.

Также вы могли купить акции Магнита в январе 2017 года по 10 000 рублей, а в 2020 году цена упала до 3700 рублей. Т.е. у вас бы был бумажный убыток 6 300 рублей с одной акции или 63%. В таком случае есть 2 пути – либо зафиксировать этот убыток, либо ждать роста цены и, как вариант, докупать акции по низкой цене, усредняя начальную цену закупки.

Отмечу, что брокеры, как правило, предоставляют клиентам кредитное плечо, т.е. деньги в долг для покупки ценных бумаг. Например:

Остаток на вашем брокерском счете – 10 000 рублей.

Вы покупаете акции на 12 000 рублей.

После этого остаток на вашем брокерском счете будет равен -2 000 рублей – это сумма, которую брокер дал вам в кредит.

Если вы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование стоит у российских брокеров до 20% годовых.

ШОРТ

Шорт, или короткая позиция – заключается в том, что вы продаете ценные бумаги, взятые в долг у брокера. Фактически это продажа тех активов, которых у вас нет. Цель шорта – получение прибыли от падения стоимости ценной бумаги.

Трейдеров, которые продают активы в надежде, что их цена упадет называют медведями.

Удерживая позицию шорт, трейдер зарабатывает, когда цена падает и теряет, когда цена растет.

Технически все очень просто: чтобы открыть шорт надо просто продать ценные бумаги, которых нет в вашем портфеле.

Например: Остаток на вашем счете 10 000 рублей. Акции Лукойла нет в вашем портфеле. Вы проанализировали ситуацию на рынке и решили, что цена акций будет падать, и вы хотите на этом заработать. Вы продаете акцию Лукойла за 6 000 рублей. При этом происходит автоматический заём акции у вашего брокера под определенный процент. На вашем балансе теперь 16 000 рублей и минус 1 акция Лукойла. Те 6 000, которые у вас появились при продаже чужой акции, вы также можете использовать для покупок. После того как цена акции Лукойла упала до 4 000 рублей, вы купили её, и она автоматически вернулась брокеру. Теперь на вашем счете 12 000 рублей. 2 000 рублей - это ваша прибыль.

Брокер дает ценные бумаги в долг под процент. Важно понимать потенциальную доходность шорта, чтобы не остаться в убытке после списания процента за кредит.

За шорт внутри одного торгового дня процент, как правило, не взимается, т.е. вы пользуетесь бумагами бесплатно.

При переносе сделки через ночь брокер возьмет процент, который можно посчитать по формуле:

% за кредит = (процентная ставка (по условиям тарифа вашего брокера) * количество дней в шорте) / 365 дней

Для открытия короткой позиции доступны не все бумаги, а, как правило, только самые ликвидные. Посмотреть список доступных к шорту ценных бумаг можно на сайте вашего брокера. У разных брокеров списки могут различаться.

Стоит понимать, что, открывая короткую позицию, вы берете на себя повышенный риск, причем не только из-за кредитных процентов брокера.

В случае с лонгом: когда вы покупаете акции, их цена может расти неограниченно, соответственно ваша возможная прибыль тоже не ограничена. При этом упасть цена может только до нуля в самом худшем случае, т.е. ваш возможный убыток ограничен той суммой, что вы вложили.

В случае с шортом все наоборот. Теперь ваша прибыль ограничена, а возможный убыток – нет.

Например: Вы купили акцию Аэрофлота за 60 рублей, затем цена упала до 30 рублей, бумажный убыток равен 30 рублей или 50%.

При этом если вы уверены, что цена вырастет, то фиксировать убыток не обязательно. Можно держать акцию, при необходимости много лет. В любом случае ниже нуля цена вашей акции не упадет. Вы можете потерять вложенные в эту бумагу деньги, но вы не останетесь никому должны.

Рассмотрим 2-ой вариант: вы зашортили акции аэрофлота по цене 30 рублей за акцию, затем цена выросла до 60-ти рублей. Бумажный убыток уже составляет 30 рублей или 100%.

При этом цена может расти и дальше, а вместе с ней и убыток. В добавок за каждый день шорта брокер будет взимать проценты за использование бумаг.

В дальнейшем цена акции может вырасти до такой степени, что убыток подойдет к критическому уровню по отношению к размеру счета. Тогда инвестор получит от брокера требование margin call — будет необходимо либо закрыть позицию, либо пополнить брокерский счет, чтобы его объем покрывал возможные убытки. В противном случае такую позицию брокер может закрыть принудительно по текущей рыночной цене. Как правило, за эту «услугу» брокер возьмет с вас плату.

Короткую продажу имеет смысл совершать только тогда, когда у вас есть четкая стратегия торговли и вы просчитали риски.

Короткие продажи обычно используются в трейдинге. Инвесторы же предпочитают находиться в лонге.

Смотреть все видеопрезентации курса «Биржа с нуля» на YouTube: https://www.youtube.com/playlist?list=PLtwyhB7GHPSyRNprv7W_IBIZs76mu0bA9

--------------ДИСКЛЕЙМЕР-----------

Данная статья носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Убедительно прошу читателей учитывать все возможные риски и проводить собственный анализ. Я не несу ответственность за возможные убытки, и лишь транслирует свое субъективное мнение. Каждый сам несет ответственность за свои финансовые решения.

----------------------------------------------