Современные российские фондовые рынки начали формироваться позже, чем зарубежные, поэтому в некотором смысле они отстают. Мне всегда была интересно проводить параллели, сравнивать что-то. И вот сегодня я решила сравнить ETF, или даже БПИФ в России и мире.
Российские фонды
В России не так много ETF, поэтому при подсчете статистики я решила учитывать не только ETF, но и обыкновенные паевые инвестиционные фонды, не ориентированные на какой-либо индекс. Фонды, которые можно приобрести за рубли и другую валюту я стала считать как 2 разных фонда. Оказалось, что у нас всего 6 провайдеров/управляющих компании:
- FinEx - 14 ETF;
- Тинькофф - 9 фондов;
- ВТБ - 8 фондов;
- Альфа-капитал - 6 фондов;
- Сбербанк - 5 фондов;
- Доходъ - 1 фонд.
Суммарно они управляют 43 открытыми фондами. Существуют также закрытые фонды, не буду рассматривать их в этой статье - это отдельная история для толстого кошелька.
iShares
Одним из крупнейших в мире провайдеров ETF является iShares - подразделение компании BlackRock (США). Подразделение было основано в 2000 году. Сейчас на официальном сайте компании представлено 384 ETF. Разница значительная... Под управлением компании находится более 2 триллионов долларов США. Фонды под управление iShares продаются на многих биржах: Лондонской, Гонконгской, Санкт-Петербургской. Российским инвесторам для приобретения фондов iShares нужно получать статус квалифицированного инвестора или обращаться к зарубежным брокерам.
Управляющая компания iShares, как и российские коллеги берет комиссию за свое управление. Комиссия рассчитывается ежедневно и зависит от суммы инвестиций. Размер комиссии по все фондам не превышает 1%, а чаще даже меньше, вплоть до 0.04%.
Top-5 iShares
А теперь давайте посмотрим на популярные фонды iShares и поищем им аналоги на российском рынке.
Самый популярные фонд iShares, чьи чистые активы превышают 53 миллиарда долларов - IVV iShares Core S&P 500 ETFFact Sheet. Комиссия за управление фондом составляет всего 0.04%! Фонд повторяет старейший индекс S&P 500. Доходность за 5 лет - 88%, за 1 год и 10 месяцев (с 01.04.2019) +31%. Некоторое время Тинькофф инвестиции запустил аналог фонда -Тинькофф S&P 500. Комиссия управляющей компании составляет 0.79%. Пока стоимость фонда не высока и он доступен многим инвесторам. Стоимость американского ETF доросла уже до 389$. Также на российском рынке есть другие фонды:
- Сбербанк S&P 500. Сбербанк S&P500 - это фонд, а не ETF, он может отклоняться от состава индекса на 3%. Фонд создан в апреле 2019 года, комиссия управляющей 1%, что намного больше, чем у iShares. Доходность с 01.04.2019 +52%. То есть за счет того что в состав фонда входят активы, торгующиеся в долларах, а фонд продается за рубли, идет валютная переоценка активов, доходность фонда в рублях больше, чем у IVV в долларах. Но если перевести стоимость фонда в доллары, то получается что его доходность за 1 год и 10 месяцев +31%, ровно такая же как у аналогичного фонда iShares;
- Альфа-капитал S&P 500 создан в 2019 году. Комиссия управляющей 1.4%. Доходность фонда за это время +31%.
Получается, что в России есть достойная замена фонду iShares IVV. И хотя комиссия управляющих значительно больше, за счет других вещей доходность фондов за последнее время почти одинаковая.
AGG iShares Core U.S. Aggregate Bond ETFFact Sheet, чистые активы фонда превышают 86 миллиардов долларов. Это второй по популярности ETF iShares. Комиссия управляющей 0.04%. В состав фонда входят только облигации с рейтингов выше ВВ, например выпущенные следующими эмитентами:
- Bank of America Corp;
- Morgan Stanley;
- Wells Fargo & Company.
Доходность AGG с 1 июля 2019 года +4%.
Российский аналог VTBH - "Корпоративные облигации США". Объем чистых активов 842 миллионов рублей. Как написано на официальном сайте "Индикатором доходности фонда является ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND". То есть фонд следует за фондом. Доходность VTBH с момента его создания в июле 2019 года в долларах +6%, в рублях +24%.
IEFA iShares Core MSCI EAFE ETFFact Sheet, чистые активы фонда 84 миллиарда долларов. Фонд специализируется на акциях развитых рынков: Германии, Англии, Голландии, Швеции, Испании, Австралии и Японии. Доходность за 5 лет +33%. Это немного! Видимо из-за того, что доходность не высокая, аналогов фондов на российском рынке я не нашла.
IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETFFact Sheet, чистые активы 76 миллиардов долларов. Это фонд акций развивающихся рынков.
Аналог фонд ВТБ VTBE, который следует за IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETFFact Sheet. Фонд молодой, создан летом 2019 года, его доходность за это время составила:
- 56% в рублях;
- 33% в долларах.
Для сравнения доходность самого фонда IEMG составила за это время составила 35%, то есть оказалась выше на 2% чем у российского последователя. Комиссия российской управляющей выше, вот за полтора года 1.5% и набежало.
IWF iShares Russell 1000 Growth ETFFact Sheet, чистые активы 65 миллиардов долларов. Фонд следует за индексом Russell 1000, в его состав входят большие и средние компании из США.
В России нет фонда, следующего за тем же индексом Russell 1000, но есть аналоги, например фонд от FinEx - FXUS в который входит более 600 бумаг. Это молодой фонд, который за 5 месяцев своего существования показал лучший финансовый результат в сравнении с IWF на 7%. Но сравнивать, конечно лучше на более длинных дистанциях.
У iShares есть фонды на золото, дивидендные акции, в России все это тоже есть. Фонд дивидендных акций был запущен в 2021 году, поэтому пока что сравнивать доходность рано.
Я уже проводила аналогичные сравнения фондов из США и России. И уже в какой раз я убеждаюсь, что в этом плане у нас все сравнительно не плохо. У нас есть почти такие же фонды, но просто пока их меньше. Доходность в долларах у нас чуть-чуть меньше, но наши управляющие компании запускают новые фонды все с меньшими и меньшими комиссиями, поскольку конкуренция на рынке усиливается. Американский рынок конечно больше, но он относится к категории развитых, а мы еще маленькие - развивающиеся.
Я недавно делала разбор фонда дивидендных акций, если интересно, ссылка тут.
А вы пользуетесь услугами зарубежных брокеров? Как ощущения?
