Лично для меня, "хороший дисконт" - это когда до справедливой цены акции есть потенциал роста хотя бы 35%. Это создает хоть какой-то запас прочности, при котором можно задумываться о покупке акций. Дальше уже всё зависит от того, сколько и каких рисков нависает над отраслью и компанией.
📊 Если смотреть среди относительно качественных компаний, то на российском рынке хороший дисконт есть только у Лукойла, Алросы и Норникеля, последние две в небольшом количестве даже есть в моем портфеле. Но, у каждой из этих компаний есть свои подводные камни:
Для Лукойла - огромная доля экспорта нефти и нефтепродуктов в Европу, которую нужно будет куда-то перенаправить
Для Алросы - отсутствие отчетности и максимальная непрозрачность самого рынка алмазов, сложно сделать хоть какие-то прогнозы
Для Норникеля - невыгодное для миноритариев изменение дивидендной политики
👉 С большим дисконтом торгуются расписки и акции "иностранных" эмитентов (Яндекс, Русагро, Глобалтранс, Мать и Дитя). Хорошие бизнесы, но лично я принимать риски иностранной юрисдикции не готов, как и многие другие инвесторы. Именно из-за этого здесь образовался большой дисконт. Хотя, стоит отметить, что тот же OZON или HHRU торгуются наоборот с большой премией без каких-либо фундаментальных причин
📈 Что касается далеко не самых качественных историй, но имеющих российскую юрисдикцию и потенциал роста, сейчас можно выделить:
En+ group (справедливая цена: 750 р)
Русал (справедливая цена: 70 р)
Русснефть (справедливая цена: 150 р)
Распадская (справедливая цена: 400 р)
Юнипро (справедливая цена: 2 р)
Мечел преф (справедливая цена: 200 р)
👆 Подводных камней в данном списке больше, но и при положительных корпоративных решениях бумаги могут показать хорошую доходность
✅ Что касается большей части рынка, то почти все качественные активы типа Сбербанка, Новатэка, Полюса, Роснефти, Мосбиржи, Группы Позитив и прочие, торгуются недорого, но и больших дисконтов нет, что никак не дает компенсировать внешний риски, которых сейчас немало, учитывая геополитику (о которой сейчас многие подзабыли)
Я внимательно слежу за ситуацией на российском и зарубежных рынках, отбираю только наиболее безопасные варианты инвестиций и делюсь ими в своём канале https://t.me/InvestorBroadcasts
Понравилось? Поддержите меня👍и подпиской. И буду рад, если напишете ваше мнение по компаниям! Держите ли эти акции?
