Что такое ФЦ?
ФЦ - Фиксированная Цена - т.е. цена покупки/продажи вашего актива, которая зафиксирована относительно другого "базового" актива. В нашем случае мы подразумеваем ФЦ на бирже Garantex.
% после ФЦ отражает разницу между курсом USDT и курсом доллара на MOEX.
На момент написания статьи курс USDT/RUB - 72,80, USD/RUB - 70,59. Таким образом разница между курсами =(72,80 - 70,59) / 70,59 = 3,1%
Что ФЦ значит для арбитража?
Если вы занимались или занимаетесь международным арбитражем, то должны понимать, что доходность той или иной связки, в первую очередь, зависит не от комиссии на обмен в стране назначения и не от курса USDT.
Фундаментально доходность международных связок (которые завязаны на долларе в РФ) зависит именно от ФЦ. Это своеобразный коридор между курсом доллара на бирже и курсом, по которому вы можете продать USDT.
ФЦ - это "грязный" спред международной связки между РФ и другой страной.
Говоря еще проще, чтобы рассчитать доходность вашей международной связки, можно взять ФЦ ордера, по которому вы планируете продавать USDT, и отнять от этого числа все ваши потери и издержки в %.
Что подразумевается под издержками:
- комиссия за перевод (SWIFT / платёжная система)
- комиссии брокера за покупку валюты
- комиссия за обмен валюты на USDT
- комиссия биржи за обмен USDT на рубли
- любые другие сопутствующие затраты
Пример расчёта доходности через ФЦ
Для примера разберём одну из актуальных международных связок, по которой мы сейчас работаем - SWIFT 🇷🇺 -> 🇹🇷.
Все цифры актуальны на момент написания статьи (03.02.23).
Сумма в рублях - 5 000 000 RUB Курс доллара - 70,59 RUB Курс USDT - 70,8 ФЦ - 3,1%
Комиссия брокера - 0,6%
Комиссия банка за перевод - 300$
Комиссии корреспондента - 150$
Комиссия за обмен USDT/USD - 1,006
Комиссия Garantex - 0,15%
Приступим к расчёту:
- Купили 70 400 USD на 5 000 000 RUB (заплатили - 0,6%)
- Отправили SWIFT и заплатили 450$ или (450/70400) - 0,65%
- Получили доллары и поменяли на USDT по 1,006 (заплатили - 0,6%)
- Полученные USDT продали на Garantex (заплатили за сделку - 0,15%)
Итого, наши издержки составили 0,6 + 0,65 + 0,6 + 0,15 = 2%
Следовательно, доходность составит ФЦ - издержки или 3,1 - 2,0 = 1,1%.
Много это или мало, решать вам. От себя могу сказать, что на объёме все равно можно делать хорошие цифры, но это далеко не то, что давал нам рынок в декабре.
Что делать с таким ФЦ?
Плакать, закрывать офис, уходить в депрессию ... не надо.
Рынок - живой организм с огромным количеством манипуляций и факторов, влияющих на курс. Пытаться угадать его поведение или открывать шорт с 10-м плечом - неразумно.
Единственное, что нам остаётся - это следить за событиями, которые влияют на рынок в коротком промежутке времени (налоговые выплаты, громкие политические заявления, новые ограничительные меры, санкции) и отслеживать глобальные тренды для понимания общей картины.
Что касается практической стороны вопроса - низкий ФЦ - это отличная возможность пересмотреть свои издержки и сократить их по мере возможности.
Что можно сделать прямо сейчас: распишите по шагам все связки, с которыми вы работаете в данный момент и которые привязаны к ФЦ.
Выделите этапы, на которых вы несёте те или иные издержки и попробуйте:
- Найти способ закупать валюту дешевле (другой брокер/тариф/валюта)
- Снизить комиссию за отправку (другой банк/премиальный пакет в банке)
- Снизить комиссии банков-корреспондентов - инструкция тут
- Найти более дешёвый обменник (или попробовать получить скидку)
- Попробовать заводить деньги на биржу (или через безнал)
- Передоговориться с вашим партнёром в другой стране (при наличии)
- Продавать полученный USDT на P2P (на Райффайзен мейкером - 72,92*)
*Актуально на момент написания статьи (03.02.23).
Сократив хотя бы часть издержек, можно увеличить доходность на 0,2-0,3% с круга. Относительно чистого спреда в 1,1%, такое увеличение составит 20-30%! Задумайтесь!
Спасибо, если дочитали до конца! До скорого!
- Команда BITON GROUP
👉 Ещё больше контента
