🇷🇺 #Облигации компании ООО «АРЕНЗА-ПРО» (бренд ARENZA), актуальные ли они под инвестицию?

Глава 1. Деятельность.

Сектор: Лизинг

ООО «Аренза-Про» (бренд Arenza) – небольшая компания, основанная в 2016 году и специализирующаяся на финансовом лизинге оборудования для малого бизнеса в онлайн формате. Активное расширение бизнеса происходит с 2020 года, когда были привлечены значительные инвестиции и компания стала частью крупной экосистемы. ООО «Аренза-Про» использует в работе собственные ИТ-разработки развиваясь в качестве финтех-компании.

Клиентская база представлена малым и средним бизнесом. Компания имеет офис в г. Москве и специализируется на предоставлении в лизинг оборудования путем заключения сделок онлайн. Структура собственности является прозрачной: бенефициаром компании является Сеньков Олег Игоревич, которому принадлежит 71,88% долей. Также акционерами выступают ООО «Система Телеком Активы» (дочерняя компания ПАО «АФК Система») с долей 25% и физические лица (3,12%).

Предыдущие обзоры:

Первый обзор - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/2840

Второй обзор - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/4059

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации АРЕНЗАПРО1 составляет 800 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: АРЕНЗАПРО1 стоит сейчас 808.7 руб. или 101.09% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 23-12-2024 года.

4. Оферта не назначена.

5. Ориентировочная (нынешняя) ставка купона с учётом роста курсовой разницы на одну облигацию составляет 14.03% эффективной доходности, и купонный период (периодичность выплаты купона) планируется раз в 91 день. Купон составляет 28.92 рублей.

6. Размещена на Московской бирже.

7. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

8. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 100 тыс. до 2 млн.рублей в день, так что могут возникнуть некоторые сложности с покупкой или продажей, но не столь значительные.

9. Волатильность высокая, более 4%.

10. Дюрация высокая (357 дней).

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

Глава 3.1 Отчет за 1 полугодии 2022 года, в сравнении с 1 полугодием 2021 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 52% (в числовом выражении с 69,8 до 106,2 млн. руб.)

2. Чистая прибыль снизилась на 70% (в числовом выражении с 14,8 до 4,4 млн. руб.)

Глава 3.2 Отчет за 9 месяцев 2022 года, в сравнении с 9 месяцами 2021 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 47% (в числовом выражении с 114,8 до 168,8 млн. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 21% (в числовом выражении с 24 до 28,9 млн. руб.)

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

Кредитные рейтинги остались без изменений с августа 2022 года и последнего обзора.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Глава 5. Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

Ранее была проблема с отсутствием отчетностей актуальных у компании, теперь отчетности у публичном доступе имеются, это хорошо. 

Однако сейчас основным минусом будет текущая стоимость облигаций (101,1%), дороже номинала то есть. По такой цене очень редко хочется набирать позицию. В целом типичный третий эшелон, ничего особенного, мы бы не стали на данный момент рассматривать облигации для покупки пока они торгуются выше номинала.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.