Каждый, кто говорит или пишет об инвестициях, непременно уделяет особое внимание диверсификации. По их мнению, это максимально защитит их инвестиции от потерь и от эмоциональных перегрузок.
Моё отношение к диверсификации вы знаете. Более того, это знают все инвесторы на просторах интернета) До сих пор не перестают обсуждать и упоминать меня в своих статьях. Да, кстати, и известен я стал в кругах инвесторов, в основном, своим отношением к диверсификации.
Но что же я подразумеваю под диверсификацией? Какое значение я ей придаю?
Вряд ли большинство людей задают себе подобные вопросы.
Ранее я был очень категоричен в этом отношении и писал, что достаточно иметь акции трех хороших компаний и этого более чем достаточно для надёжной диверсификации. За это я подвергался многочисленной критике, нападкам и даже оскорблениям.
Моё мнение в целом не изменилось. Я по-прежнему считаю это хорошим вариантом. Но, почти год назад, произошло событие, которое заставило взглянуть на это по-новому. И не потому, что появился риск потерять свои деньги, находясь всего в трех компаниях. Скорее, появились возможности получить больше, несколько расширив портфель.
Итак, на мой взгляд, для людей, которые в течение 5-и лет не планируют жить исключительно на пассивный доход, диверсификация по классам активов бессмысленна. Достаточно выбрать тот класс активов, в котором вы лучше разбираетесь и который, на ваш взгляд, является наиболее удобным и выгодным.
В моем случае и в случае большинства, это, конечно же, акции.
И только за 3-5 лет до выхода на "пенсию" (который, кстати, может состояться и в 40 лет), будет целесообразным перевести часть капитала в надёжные облигации и, возможно, немного в депозиты. Какая это часть капитала, зависит от того, сколько пассивного дохода вы планируете тратить. Весь доход или только часть.
Почему 3-5 лет?
Это тот срок, в течение которого нужно постараться поймать если не пик рынка, то хотя бы не дно. Можно это сделать и за месяц до выхода на пенсию, если рынок на пике и вы можете часть своих акций очень выгодно продать. Но если рынок внизу, как сейчас, то у вас должно быть время на восстановление рынка. Поэтому я взял запас 3-5 лет.
Что касается акций, то здесь целесообразна некоторая диверсификация по отраслям. Но это не означает, что нужно впадать в крайности и набирать всё подряд, включая ритейл и энергетиков. Нет, нужно включить в портфель ведущие отрасли нашей экономики, которые вносят наибольший вклад. В нашем случае это нефтегаз, банки, цветные и чёрные металлы, удобрения. Выбрав лучшие, на ваш взгляд, компании из каждой отрасли, ваш портфель будет защищён во все времена.
И будет приносить прибыль во все времена.
Небольшое расширение диверсификации я сделал не для того, чтобы защититься от потерь, а для того, чтобы больше заработать.
Если по умолчанию считать все компании портфеля отличными (а только так и должно быть), то некоторые внешние факторы по-разному влияют на компании.
Кто-то отменяет дивиденды, кто-то, наоборот, платит рекордные дивиденды.
Кто-то испытывает сильные трудности, кто-то совершает подъем.
И эти колебания дают возможность выгодно инвестировать. К примеру, получив в прошлом году рекордные дивиденды от нефтегаза, можно было их выгодно вложить в металлургов или тот же Сбер, цена акций которых невероятно низкая. В следующий раз ситуация может поменяться.
Имея в портфеле компании из ведущих отраслей экономики, любую ситуацию в экономике мы обращаем в свою пользу. При любом раскладе мы в выигрыше и мы зарабатываем.
Именно такая диверсификация, на мой взгляд, нам нужна. И именно поэтому.
Не чтобы не потерять, а чтобы больше заработать.
А что думаете по этому поводу вы?
А. С. Тамбовцев