Готовы ли россияне вернуться в «прошлое»?
Далеко не все наши соотечественники успели позабыть «чёрный август» 1998-го, когда все мы ложились спать в одной стране, а проснулись в другой.
И вот опять. Правительство РФ намерено привлечь финансы населения за счёт продажи облигаций федерального займа.
Подпишитесь на наш Телеграм-канал, чтобы быть в теме.
Данный инструмент получения денег от граждан есть в Стратегии развития отечественного финансового рынка до 2030 года. Предложение уже получило добро Центрального банка Российской Федерации, а также было утверждёно правительством в конце декабря прошлого года.
В стратегии подчеркивается важность гарантий доступа россиян к инструментам внутреннего финансового рынка, соответствующим личным и деловым потребностям и учитывающим уровень доходов и финансовую грамотность россиян.
Ещё по теме: Что ждёт курс рубля в 2023 году?
Благодаря этому нововведению должна быть ускорена трансформация экономики государства. А россияне получат работающий механизм, стимулирующий к формированию сбережений, точнее, финансовой подушки.
Подразумевается, что привлечение граждан в процесс «изменения экономики» будет проходить в виде «безрискового пассивного инвестирования в облигации федерального займа».
Для понимания: облигация без купонных выплат (дисконтная) — долговая ценная бумага, у которой нет фиксированной доходности. По ней нет периодических выплат процентов, а доход её владелец получает за счёт разницы в стоимости покупки и продажи облигации.
Альтернатива — купонная облигация (с фиксированной процентной ставкой). Проценты по ней выплачиваются периодически и в заранее определённом размере. Кроме того, хозяину выплачивают номинальную стоимость облигации при её гашении.
Ожидается, что участие в программе долгосрочных сбережений будет на добровольной основе. Россияне смогут самостоятельно выбрать оператора, который будет управлять их финансами. С ним будет заключаться договор, по которому будут отчисляться взносы.
В свою очередь, оператор сможет инвестировать деньги в проекты, реализация которых позволит обеспечить доходность взносов вкладчиков.
ЦБ будет заниматься контролем вкладов в облигации федерального займа, инфраструктурные и корпоративные облигации, а также в другие ценные бумаги.
При этом предусмотрено государственное софинансирование взносов (до 36 тыс. рублей в год). А вкладчики получат налоговые вычеты до 52 000 руб. ежегодно при уплате взносов до 400 000 рублей.
Все финансы обещают застраховать, как и банковские вклады.
Ещё по теме: Назван жёсткий способ подстегнуть бизнес в России
Правда, согласно социологическим опросам, пока наши соотечественники не совсем готовы к таким новшествам. У одних нет сбережений и возможности даже откладывать финансы на чёрный день, а у других — «настроения».
У тех, кто всё же обладает свободной суммой, пока совершенно иные приоритеты, нежели покупка ценных бумаг.
Конечно, более обеспеченные граждане, возможно, и изъявят желание поучаствовать в программе.
По словам доцента департамента корпоративных финансов и корпоративного управления факультета экономики и бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ Ольги Борисовой, к данному проекту смогут присоединиться более 50% россиян. А вот 14,3% соотечественников, живущих слишком бедно, попросту не смогут себе этого позволить.
К тому же морально наши соотечественники пока не подготовлены к таким переменам. Связано это всё той же неопределенностью, инфляцией, отсутствием нужного опыта.
В то же время проект всё же может быть успешным, если изменится мировая политическая обстановка, будет снижена ключевая ставка, доход россиян вырастет, а также будут сформированы особые условия дисконта за долгосрочный характер инвестирования.
Ещё по теме: Как сохранить и приумножить деньги в неспокойные времена
По словам руководителя аналитического управления по глобальным рынкам инвестиционной компании Fontvielle Артура Мейнхарда, данный механизм может быть использован, чтобы покрыть часть бюджетного дефицита.
По мнению специалиста, механизм имеет шансы не только стать дополнительным источником для привлечения финансирования, но и поможет гражданам уберечь их деньги от инфляции. При этом пока не названы ни текущие ставки дисконта, ни сроки размещения.
Тем не менее Мейнхард отмечает, что в итоге ожидается, что прибыль россиян будет выше, чем при открытии банковских вкладов.
«Если данный инструмент нацелен на широкий пласт граждан с невысокими доходами, есть ожидания, что номинал облигации может быть снижен, скажем, до 100 руб. Также при росте ставки Банка России происходит переоценка рыночной стоимости облигации. Для того, чтобы избежать риска падения стоимости, не исключено, что облигации федерального займа не будут котироваться на рынке, а будут иметь чёткую цену на каждую из выбранных дат — «лестницу» цен. Это поможет нивелировать панику в случае падения цены облигации и дать чёткий ориентир — сколько должна стоить дисконтная облигация в каждую конкретную дату. Однако это лишь предположение», — пояснил собеседник ForPost.
Если в действительности предложенный правительством инструмент будет приносить больше доходности, чем вклад в банке, а также будет застрахованным и понятным вкладчикам, то принять участие в программе могут как россияне, имеющие экономическое образование, так и те, у кого нет ни такого образования, ни финансового опыта.
Ещё по теме: Россияне массово сняли валюту со счетов и перевели за рубеж
Если вернуться к событиям августа 1998 года, то важно понимать, что тогда нестабильность и бремя долгов вынудили государство нивелировать своё же детище — пирамиду ГКО, выбрав один из самых абсурдных способов — всеобщий дефолт.
Когда он был объявлен газета «Коммерсантъ» вышла с заголовком «Мы проснулись в другой стране».
«Кризис (дефолт) августа 1998 г. был одним из тех шоков, которые в новейшую историю России потрясли российское общество. Это событие стало такой бифуркационной точкой, когда пусть даже зыбкое равновесие в обществе вновь было нарушено, вновь изменились условия для значительных групп населения, когда большинство ощутило потерю точки опоры», — подчеркнули исследователи ситуации [1].
Ещё по теме: России запретили обслуживать внешний долг и снова тянут к дефолту
1. Наталья Бондаренко. Дефолт августа 1998 года глазами населения // Вестник общественного мнения. №4 (96) июль-август 2008
ПОДПИСАТЬСЯ НА КАНАЛ, ЧТОБЫ ПЕРВЫМ УЗНАВАТЬ О НОВЫХ ПУБЛИКАЦИЯХ, МОЖНО ЗДЕСЬ.
