В США есть два крупных инвестора которых знают во всем мире. Они придерживаются разных стратегий управления активами и, именно поэтому, я решила, что стоит посмотреть на их финансовые результаты по итогам 2022 года и сделать какие-то выводы.
Кэти Вуд
Кэти Вуд достаточно долго была наемным работников, а потом создала свою компанию ARK Invest и запустила линейку ARK фондов. Широкую известность она получила именно благодаря им. На протяжении нескольких лет эти фонды очень хорошо росли в цене и даже обгоняли индекс S&P500. Ранее я уже писала об этих фондах, по ссылке ниже можно посмотреть на ту заоблочную доходность, которую они приносили в свое время.
Основной принцип который пропагандирует Кэти - это активное управление активами. Но в 2022 году этот принцип ей не помог. По результатам года вот как просели в цене ее фонды:
- ARK Autonomous Technology & Robotics -48%;
- ARK Genomic Revolution -51%;
- ARK Fintech Innovation-65%;
- ARK Innovation -67%;
- ARK Next Generation Internet -67%.
Если смотреть картину на более продолжительном отрезке времени, то тут дело не лучше. Если за 3 последних года индекс S&P500 вырос, то все эти фонды подешевели.
А знаете, что в этом самое печальное? Кэти Вуд погубили другие инвесторы, управляющие хэдж фондами. Есть несколько крупных фондов которые сделали ставки на понижение активов, которые покупает мисс Вуд. Например, такую ставку сделал хорошо известный Майкл Бьюрри. Он купил опцион пут на 31 миллион долларов против ARK Innovation.
Поскольку Кэти часто покупает компании малой капитализации и не скрывает свой список покупок, играть против нее очень просто. А результат на глаза - ARK фонды из лидеров роста перекачивали в список дико убыточных ETF. А дальше последовала цепная реакция. Ее фонды подешевели, инвесторы стали продавать их, фонды продолжили обесцениваться.
Уоррен Баффет
Про Уоррена Баффета и его основное детище - Berkshire Hathaway я уже писала ранее на своем канале. Не буду сейчас повторяться.
Лучше я перейду к самому интересному, к цифрам. За последний год котировки Berkshire Hathaway обогнали индекс S&P500 на +21%, за 2021 на +1%. В 2020 году акции проиграли индексу на -15%, в 2019 году на -18%, а в 2018 акции выиграли на +10%, в 2017 на +2%, в 2016 году на +13%. Получается, что если взять длинный промежуток времени, например 10 лет, акции лидируют, обгоняя индекс S&P500. И кто там говорит, что индекс обогнать очень сложно?
Berkshire Hathaway владеет разными компаниями, но много в ее портфеле и акций, причем очень популярных компаний, таких как Coca-cola, Apple, Bank of America, American Express и других голубых фишек.
Когда компания владеет такими гигантами, против нее очень сложно играть, ведь против мамонтов не попрешь.
Когда я смотрю на Кэти Вуд и Уоррена Баффета, я вспоминаю одну старую хорошо известную поговорку "тише едишь, дальше будешь". Этот как раз их случай. Кэти Вуд поразила всех своими успехами, но они быстро сошли на нет. Уоррен Баффет уже много лет поражает инвесторов.
К чему я это все рассказываю? У нас на бирже есть много маленьких компаний, которые могут выстрелить. Но не стоит собирать свой портфель только из них. Мамонты достаточно часто лучше переживают кризис на длительной дистанции.
