Итак, данный обзор будет актуален для компаний которые выплачивают доход 1 раз в год.
Сейчас очень много платных сервисов, т.к. называемых дивидендных календарей, которые строят свои прогнозы опираясь именно на чистую прибыль помноженную на Устав. Или зачастую тех, кто копируют информацию с аналитической компании Доходъ.ру.
Ну мы ведь и сами можем перемножить на калькуляторе 2-3 числа :)
Я буду демонстрировать анализ на привилегированных акциях ПАО Ленэнерго.
Чистая прибыль и Устав компании
Для начала ищем Устав компании касательно дивидендных выплат желательно в официальном источнике.
У всех компаний есть официальные сайты, где вы можете получить любую актуальную информацию по компании. И контакты отдела, который работает с акционерами и ответит на все интересующие вас вопросы.
*Желательно с данными документами внимательно ознакомиться, например там (картинка выше) есть пункт: При расчете промежуточных дивидендов учитывается п. 3.6. Положения, а также условие, что размер промежуточных
дивидендов суммарно составляет не более 25 процентов от величины годовых дивидендов, планируемых в
соответствии с утвержденным Советом директоров Бизнес-планом Общества на текущий год. Вот и ответ на вопрос почему дивиденды за 9 месяцев будут выплачены в размере 44копейки, а не 15+ рублей.
Возвращаясь к теме...
Согласно Уставу «Ленэнерго», общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли.
Далее ищем отчёт по РСБУ на том же сайте
Например, здесь указана чистая прибыль за 9 месяцев. Но, скоро будет выложена и годовая отчётность.
Начинаем считать:
14 696.000.000*0,1=1.469.600.000
Отлично, у нас есть 1,4 млрд. рублей, которые поделят между привилегированными акциями.
Нам нужно узнать общее количество акций. Сделать это можно на официальном сайте компании или на сайте МосБиржи в разделе информации об эмитенте
На текущий момент у нас 93млн префов. Это общая цифра, включая free float (акции не принадлежащие никому и свободно гуляющие по бирже).
Кстати, количество акций находящихся в чьих то руках документируется во время утверждения списка акционеров перед див.выплатой. Его так же можно посмотреть на сайте, что бы узнать какой процент акций куплен, а какой находиться во free float.
Итак, финальный подсчёт:
1.469.600.000/93.264.311=15,75руб. на одну преф. акцию за девять месяцев.
Текущая стоимость одной префы 121руб
(15,8/121)*100=13% доходность за 9 месяцев к текущей цене.
Ну или чистыми, за вычетом налога 13%
[(15,75*0,87)/121]*100=11,3%
Смотрим по истории на какой месяц приходятся выплаты последние 3-4года. У нас это 05 и 06 месяц. Соответственно, ждём.
По приказу мажоритария, инвесторы получат январе внеплановые 44 копейки. При финальном подсчёте летней выплаты, их нужно будет вычесть.
А где то в апреле-мае будет назначен Совет Директоров и объявлена рекомендация по годовой выплате.
Изучайте компанию только по официальным источникам!
Спасибо за внимание! Надеюсь, кому то статья окажется полезной. :)