На эфире затрагивал тему Сбера, седня он дал хороший повод в виде +4%. В ближайшие дни Сбер может выложить отчет за ноябрь и рынок сможет хоть как-то экстраполировать динамику показателей на будущие периоды.
Текущая доля Сбера в капитале по текущим - 26%. Эта, достаточно большая, доля обусловлена сильной недооценкой относительно капитала банка и его способностью генерировать прибыль.
ROE рано или поздно вернется на докризисный уровень в 20+%, а стоит банк сейчас примерно 0,5 капитала.
Есть мнение, что Сбер - это прокси на нашу экономику, а она загибается, следовательно будет плохо и Сберу. Я не согласен с такой формулировкой. Сбер на так цикличен и умеет извлекать прибыль на разных фазах экономики.
Кстати, прибыль в настоящий момент меня волнует меньше всего. Самое главное, что Сбер крут на операционном уровне - чистый процентный доход (ЧПД) и чистый комиссионный доход (ЧКД) на рекордном уровне. А прибыль - это вопрос расформирования резервов в 2023г.
Во время эфира я отметил, что потенциал роста котировки (до 250 руб. и выше) может реализоваться например только через год. Но эта та история, в которой мне будет максимально комфортно этот год находиться.
Увидеть Сбер ниже 120руб. за ао может "посчастливиться" только на резком негативе, про который я говорил постом выше.
А фраза о том, что "Сбер уже все закупили и кто его толкать будет выше?" - это ошибка выборки в инвест./спек каналах. Придет время, крупный капитал зайдет в Сбер, и это легко может быть цена 180 и выше.
А вы что думаете о Сбере?
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
